I. مقدمه: نگاهی جامع به صرافی XT.COM

XT.COM به عنوان یک پلتفرم مبادلات رمزارزی جامع و جهانی، از زمان تأسیس خود در سال ۲۰۱۸ در سیشل، به سرعت جایگاه قابل توجهی در بازار دارایی‌های دیجیتال کسب کرده است. این صرافی با هدف ارائه خدماتی گسترده و متنوع در فضای مالی دیجیتال، از فناوری‌های پیشرفته برای تسهیل معاملات بیت‌کوین، اتریوم و سایر رمزارزها بهره می‌برد. مراکز عملیاتی XT.COM نه تنها در سیشل، بلکه در اروپا و سایر مناطق جهان نیز گسترده شده‌اند که نشان‌دهنده پوشش جهانی فعالیت‌های آن است. این گستردگی جغرافیایی و تنوع خدمات، XT.COM را به یک بازیگر مهم در اکوسیستم رمزارزها تبدیل کرده است.

تاریخچه و معرفی XT.COM

صرافی XT.COM در جولای ۲۰۱۸ تأسیس شد و تحت شرکت BZ Limited در سیشل به ثبت رسیده است. این پلتفرم از همان ابتدا بر ایجاد یک محیط معاملاتی امن، کارآمد و کاربرپسند برای طیف وسیعی از رمزارزها تمرکز داشته است. زیرساخت قوی XT.COM قادر به پردازش میلیون‌ها تراکنش در ثانیه است که به همراه نقدینگی بالا و پشتیبانی از دارایی‌های متنوع، از ویژگی‌های برجسته آن محسوب می‌شود. این صرافی با جذب بیش از ۷.۸ میلیون کاربر ثبت‌نام شده و بیش از ۱ میلیون کاربر فعال ماهانه، به یک بازیگر قدرتمند در میان صرافی‌های رمزارزی تبدیل شده است. این آمار نشان می‌دهد که XT.COM توانسته است اعتماد بخش قابل توجهی از جامعه رمزارز را جلب کند و یک اکوسیستم پویا با بیش از ۴۰ میلیون کاربر در کل اکوسیستم خود ایجاد نماید.

ویژگی‌ها و خدمات کلیدی

XT.COM مجموعه‌ای گسترده از خدمات و ویژگی‌ها را ارائه می‌دهد که آن را برای معامله‌گران مبتدی و حرفه‌ای جذاب می‌سازد:

• انواع معاملات: این صرافی از طیف وسیعی از گزینه‌های معاملاتی پشتیبانی می‌کند. کاربران می‌توانند در معاملات اسپات (Spot) برای خرید و فروش فوری رمزارزها، معاملات مارجین (Margin) با اهرم تا ۲۰ برابر ، معاملات فیوچرز (Futures) و مشتقات (Derivatives) برای پوشش ریسک یا سفته‌بازی، و همچنین معاملات P2P (نظیر به نظیر) و OTC (فرابورس) شرکت کنند. این تنوع در گزینه‌های معاملاتی به کاربران امکان می‌دهد تا استراتژی‌های مختلفی را متناسب با سطح ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاری خود به کار گیرند.

• پشتیبانی از رمزارزها و جفت‌ارزها: یکی از نقاط قوت XT.COM، پشتیبانی گسترده آن از دارایی‌های دیجیتال است. این پلتفرم بیش از ۱۰۰ ارز دیجیتال با کیفیت بالا، ۵۰۰+ توکن و بیش از ۹۰۰ جفت‌ارز معاملاتی را پوشش می‌دهد. برخی منابع حتی به پشتیبانی از ۸۰۰+ توکن و ۱۰۰۰+ جفت‌ارز اشاره کرده‌اند. رمزارزهای اصلی مانند بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، کاردانو (ADA)، تتر (USDT) و بسیاری از آلت‌کوین‌ها مانند لایت‌کوین (LTC)، شیبا اینو (SHIB)، و سولانا (SOL) در این صرافی قابل معامله هستند. این گستردگی، فرصت‌های معاملاتی فراوانی را برای کاربران فراهم می‌کند.

• سایر امکانات:

  • XT NFT: XT.COM دارای یک بازار اختصاصی NFT است که به خریداران، فروشندگان، خالقان و جمع‌آوری‌کنندگان NFT اجازه می‌دهد تا دارایی‌های دیجیتال را با هزینه‌های کمتر از میانگین بازار و در یک پلتفرم امن معامله کنند.

  • خدمات کسب سود: این صرافی فرصت‌های متنوعی برای کسب درآمد غیرفعال از رمزارزها ارائه می‌دهد، از جمله استیکینگ (Staking)، پس‌انداز انعطاف‌پذیر (Flexible Saving)، وام‌دهی (Lending) و وام‌گیری (Borrowing). این خدمات با کمیسیون ۰% بر روی خدمات کریپتو ارائه می‌شوند که یک مزیت رقابتی محسوب می‌شود.

  • تریدینگ بات و کپی تریدینگ: XT.COM امکان استفاده از ربات‌های معاملاتی و کپی تریدینگ را برای کاربران خود فراهم کرده است. این ویژگی‌ها به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا استراتژی‌های معاملاتی خودکار را پیاده‌سازی کرده یا از استراتژی‌های معامله‌گران موفق دیگر کپی کنند.

  • لانچ‌پد و بازار پیش‌فروش: این صرافی همچنین دارای بخش‌های لانچ‌پد برای عرضه اولیه توکن‌ها و بازار پیش‌فروش است که فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را برای کاربران فراهم می‌کند.

  • پشتیبانی از زبان‌های متعدد: XT.COM برای دسترسی گسترده‌تر کاربران جهانی، از زبان‌های متعددی از جمله انگلیسی، اسپانیایی، روسی، ویتنامی، کره‌ای، هندی، ترکی، اندونزیایی، تایلندی و چینی در وب‌سایت و اپلیکیشن موبایل خود پشتیبانی می‌کند. علاوه بر این، زبان‌های عربی، گرجی، ژاپنی، قزاقی، فارسی و اردو نیز در لیست زبان‌های پشتیبانی شده در اپ استور ذکر شده‌اند.

جدول 1: خلاصه ویژگی‌های کلیدی XT.COM

بررسی مقیاس و نقدینگی جهانی

XT.COM با ارائه طیف گسترده‌ای از خدمات مالی دیجیتال، فراتر از یک صرافی ساده عمل می‌کند و خود را به عنوان یک اکوسیستم جامع معرفی می‌نماید. این تنوع، که شامل معاملات اسپات، مارجین، فیوچرز، بازار NFT و خدمات کسب سود مانند استیکینگ می‌شود، نشان‌دهنده یک استراتژی حساب‌شده برای جذب و حفظ کاربران با نیازهای متفاوت است. ارائه کمیسیون ۰% برای برخی خدمات کریپتو نیز یک رویکرد تهاجمی برای جذب کاربران جدید و تشویق آن‌ها به استفاده از پلتفرم به شمار می‌رود. این مدل، به کاربران امکان می‌دهد تا تمامی نیازهای معاملاتی و سرمایه‌گذاری خود را در یک مکان برطرف کنند، که این امر به نوبه خود به افزایش وفاداری کاربران و در نهایت، افزایش حجم معاملات و نقدینگی کلی صرافی کمک می‌کند.

حجم بالای کاربران ثبت‌نام شده (۷.۸ میلیون نفر) و کاربران فعال ماهانه (بیش از ۱ میلیون نفر) ، به طور مستقیم به نقدینگی قابل توجهی در پلتفرم XT.COM منجر می‌شود. نقدینگی بالا، به ویژه برای معامله‌گران حرفه‌ای و آربیتراژگرها، عنصری حیاتی است؛ زیرا امکان اجرای سریع سفارشات بزرگ را با حداقل لغزش قیمت (slippage) فراهم می‌آورد. لغزش قیمت، به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمت واقعی اجرای آن اشاره دارد و در بازارهای کم‌عمق می‌تواند سودآوری را به شدت کاهش دهد. بنابراین، نقدینگی قوی XT.COM، به معامله‌گران اطمینان می‌دهد که می‌توانند بدون نگرانی از تأثیرگذاری بر قیمت بازار، حجم‌های قابل توجهی را خرید و فروش کنند. علاوه بر این، حجم بالای معاملات مشتقات (۱۲.۷ میلیارد دلار در روز) نشان‌دهنده عمق قابل توجه بازار در این بخش است که برای استراتژی‌های پیچیده‌تر معاملاتی و آربیتراژ بسیار مطلوب است. این امر، پتانسیل XT.COM را به عنوان یک پلتفرم مناسب برای آربیتراژ، به دلیل وجود اختلاف قیمت‌های قابل بهره‌برداری و امکان اجرای سریع معاملات، تقویت می‌کند.

II. ساختار کارمزدها و هزینه‌ها در XT.COM

ساختار کارمزدهای یک صرافی رمزارزی، عامل تعیین‌کننده‌ای در انتخاب آن توسط معامله‌گران، به ویژه برای استراتژی‌هایی مانند آربیتراژ است که سودآوری آنها به شدت به حداقل رساندن هزینه‌ها وابسته است. XT.COM یک مدل کارمزد پلکانی را بر اساس حجم معاملات ۳۰ روزه کاربر یا میزان نگهداری توکن بومی XT (XT Token) پیاده‌سازی کرده است.

کارمزدهای معاملاتی

• کارمزدهای اسپات (Spot): کارمزدهای معاملاتی در بازار اسپات XT.COM بین ۰.۰۲% تا ۰.۲% متغیر است. این دامنه نشان‌دهنده تخفیفات قابل توجهی است که کاربران با افزایش حجم معاملات یا نگهداری توکن XT می‌توانند از آن بهره‌مند شوند. با این حال، منابع مختلف اطلاعات متفاوتی در مورد کارمزد پایه اسپات ارائه می‌دهند. یک منبع کارمزد پایه اسپات را ۰.۲% ذکر کرده است ، در حالی که منابع دیگر کارمزد میکر (Maker) را ۰.۰۵% و تیکر (Taker) را ۰.۲% برای معاملات اسپات عنوان کرده‌اند. این تفاوت‌ها می‌تواند ناشی از تغییرات در سیاست‌های کارمزدی یا تفاوت در گزارش‌دهی منابع باشد. به عنوان مثال، برخی منابع به "صفر کارمزد میکر" در معاملات اسپات و فیوچرز اشاره کرده‌اند ، که این نیز بر پیچیدگی درک دقیق ساختار کارمزدها می‌اففزاید.

• کارمزدهای فیوچرز (Futures): برای معاملات فیوچرز، کارمزد میکر ۰.۰۱% و کارمزد تیکر ۰.۰۶% است. این کارمزدها در مقایسه با برخی از رهبران صنعت، بالاتر ارزیابی شده‌اند. با این حال، امکان استفاده از اهرم تا ۱۰۰ برابر در معاملات مشتقات و ۰% کارمزد برای باز کردن موقعیت‌های با اهرم بالا می‌تواند جذابیت‌هایی برای معامله‌گران حرفه‌ای داشته باشد.

• کارمزدهای مارجین (Margin): کارمزدهای مارجین در XT.COM بین ۰.۰۲۵% تا ۰.۱% متغیر است. این کارمزدها نیز مانند اسپات، بسته به سطح کاربری و حجم معاملات قابل تغییر هستند.

کارمزدهای واریز و برداشت

XT.COM به طور کلی برای واریز رمزارزها کارمزدی دریافت نمی‌کند. با این حال، این ممکن است بسته به روش پرداخت مورد استفاده برای واریز (مانند کارت‌های اعتباری یا پلتفرم‌های پرداخت شخص ثالث) متفاوت باشد. این سیاست عدم دریافت کارمزد واریز، یک مزیت برای کاربران است، زیرا هزینه اولیه ورود به پلتفرم را کاهش می‌دهد.

در مقابل، کارمزدهای برداشت رمزارز در XT.COM ثابت نیستند و به نوع توکن و شبکه بلاک‌چین مربوطه بستگی دارند. این رویکرد در بسیاری از صرافی‌های رمزارزی رایج است، زیرا هزینه‌های شبکه (gas fees) برای هر بلاک‌چین متفاوت است و بسته به ازدحام شبکه می‌تواند نوسان داشته باشد. متأسفانه، اطلاعات دقیق و عددی کارمزدهای برداشت برای رمزارزهای اصلی مانند بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و تتر (USDT) در منابع موجود به صورت مستقیم و مشخص ارائه نشده است. این موضوع ایجاب می‌کند که کاربران برای اطلاع از کارمزدهای دقیق برداشت، به صفحه رسمی کارمزدها در وب‌سایت XT.COM مراجعه کنند. این عدم شفافیت مستقیم در منابع، می‌تواند برای معامله‌گرانی که به دنبال برآورد دقیق هزینه‌ها هستند، چالش‌برانگیز باشد.

تخفیفات و برنامه‌های تشویقی

XT.COM برای جذب کاربران جدید و تشویق فعالیت معاملاتی، برنامه‌های تشویقی و ارجاعی قابل توجهی را ارائه می‌دهد:

• پاداش‌های ارجاع: این صرافی برنامه‌های ارجاعی بسیار سخاوتمندانه‌ای دارد. با استفاده از کدهای ارجاع (مانند AYMOAQ)، کاربران جدید می‌توانند تا ۲۸۸۸ تتر (USDT) پاداش و تا ۵۰% تخفیف در کارمزدها دریافت کنند. این برنامه ارجاعی به عنوان یکی از سخاوتمندانه‌ترین برنامه‌ها در میان صرافی‌های بزرگ در سال ۲۰۲۵، از جمله بایننس، بیت‌گت یا بای‌بیت، معرفی شده است. این پاداش‌ها و تخفیفات می‌توانند تفاوت بزرگی در سودآوری اولیه کاربران ایجاد کنند.

• تخفیف با توکن XT: کاربرانی که توکن بومی XT (XT Token) را نگهداری می‌کنند، واجد شرایط تخفیف در کارمزدها هستند. این مکانیسم، مشابه توکن‌های بومی سایر صرافی‌های بزرگ (مانند BNB در بایننس یا KCS در کوکوین)، به کاربران انگیزه می‌دهد تا توکن صرافی را نگهداری کنند و از مزایای کاهش کارمزد بهره‌مند شوند. توکن XT.COM بر روی بلاک‌چین اتریوم و با استاندارد ERC20 فعالیت می‌کند و علاوه بر پرداخت کارمزد، برای مشارکت در حاکمیت جامعه و دسترسی به خدمات یا تبلیغات انحصاری نیز کاربرد دارد. این توکن دارای یک مالیات تراکنش ۵% نیز می‌باشد که برای پایداری عملیاتی اکوسیستم طراحی شده است.

جدول 2: ساختار کارمزدهای XT.COM (اسپات، فیوچرز، مارجین)

بررسی تناقض در کارمزدها و نیاز به تأیید کاربر

وجود تناقض در گزارش کارمزدهای اسپات در منابع مختلف، یک نکته مهم است که کاربران باید به آن توجه کنند. در حالی که یک منبع کارمزد پایه اسپات را ۰.۲% ذکر می‌کند ، منابع دیگر کارمزد میکر را ۰.۰۵% و تیکر را ۰.۲% ، و حتی "صفر کارمزد میکر" را گزارش می‌دهند. این اختلافات می‌تواند نشان‌دهنده پویایی در ساختار کارمزدهای صرافی یا تفاوت در زمان‌بندی و دقت گزارش‌دهی منابع باشد. علاوه بر این، عدم ارائه مستقیم کارمزدهای برداشت برای رمزارزهای اصلی مانند بیت‌کوین، اتریوم و تتر در منابع موجود ، این نیاز را تقویت می‌کند که کاربران برای اطلاعات دقیق و به‌روز کارمزدها، به صفحه رسمی کارمزدها در وب‌سایت XT.COM مراجعه کنند. این موضوع به ویژه برای آربیتراژگرها که سودآوری آن‌ها به شدت به حداقل رساندن هزینه‌ها وابسته است، حیاتی است. یک تریدر آربیتراژ باید بتواند با دقت بسیار بالا هزینه‌های هر تراکنش را محاسبه کند تا از سوددهی استراتژی خود اطمینان یابد. بنابراین، تأکید بر بررسی مستقیم اطلاعات از منبع رسمی صرافی، یک توصیه ضروری برای کاربران است.

تحلیل استراتژی جذب کاربر از طریق تخفیف

برنامه ارجاعی بسیار سخاوتمندانه XT.COM، که تا ۲۸۸۸ تتر پاداش و تا ۵۰% تخفیف در کارمزدها را ارائه می‌دهد ، نشان‌دهنده یک استراتژی بازاریابی تهاجمی و هوشمندانه برای جذب سریع کاربران جدید است. این سطح از پاداش و تخفیف، که حتی در مقایسه با صرافی‌های بزرگ‌تر مانند بایننس، بیت‌گت و بای‌بیت نیز برجسته است ، می‌تواند به طور قابل توجهی سودآوری معاملات را برای کاربران تازه وارد افزایش دهد. برای صرافی، این تخفیفات اولیه سرمایه‌گذاری برای رشد پایگاه کاربری و افزایش حجم معاملات است. با جذب کاربران بیشتر، نقدینگی کلی صرافی افزایش می‌یابد که به نوبه خود، تجربه معاملاتی بهتری را برای همه کاربران فراهم می‌کند و فرصت‌های بیشتری را برای معامله‌گران و آربیتراژگرها ایجاد می‌نماید. این استراتژی نه تنها به جذب کاربران کمک می‌کند، بلکه با افزایش فعالیت معاملاتی، به پایداری و رشد بلندمدت صرافی نیز یاری می‌رساند. این رویکرد نشان می‌دهد که XT.COM به دنبال ایجاد یک مزیت رقابتی قوی از طریق سیاست‌های مشتری‌مدارانه و تشویقی است.

III. امنیت و اعتبار صرافی XT.COM

امنیت و اعتبار، دو ستون اصلی برای هر صرافی رمزارزی هستند، زیرا کاربران دارایی‌های دیجیتال خود را به این پلتفرم‌ها می‌سپارند. XT.COM برای محافظت از وجوه و اطلاعات کاربران خود، اقدامات امنیتی متعددی را به کار گرفته است، اما سابقه آن در این زمینه خالی از چالش نیست.

اقدامات امنیتی پیشرفته

XT.COM مدعی است که از فناوری امنیتی پیشرو در صنعت و نظارت ۲۴/۷ پلتفرم برای محافظت همه جانبه از دارایی‌ها استفاده می‌کند. این اقدامات شامل حفاظت در برابر حملات DDoS (حملات محروم‌سازی از سرویس) برای جلوگیری از قطع خدمات ، ذخیره‌سازی سرد (Cold Wallet) برای نگهداری بخش عمده دارایی‌ها به صورت آفلاین و دور از دسترس هکرها ، فناوری چند امضایی (Multi-signature) برای افزایش امنیت تراکنش‌ها ، و احراز هویت دو عاملی (2FA) برای ورود به حساب کاربری است. علاوه بر این، XT.COM از یک سیستم امنیتی سه‌کلید خصوصی (three-private-key security structure) برای افزایش لایه ایمنی استفاده می‌کند. این صرافی همچنین ویژگی‌های ضد فیشینگ را با تنظیم کدهای منحصر به فرد در ایمیل‌ها معرفی کرده است تا کاربران بتوانند مشروعیت پیام‌ها را تأیید کرده و از حملات فیشینگ محافظت شوند. سیستم‌های نظارت در زمان واقعی نیز برای تشخیص و واکنش سریع به فعالیت‌های نامنظم در پلتفرم وجود دارد.

امتیاز امنیتی کلی XT.COM توسط CER.live برابر با BBB با نمره ۷۶% است. این امتیاز شامل ۱۰۰% برای تست نفوذ (Penetration Tests) و ۱۰۰% برای برنامه باگ بانتی (Bug Bounty) است که نشان‌دهنده تعهد صرافی به شناسایی و رفع آسیب‌پذیری‌ها از طریق همکاری با متخصصان امنیتی است. با این حال، امتیاز امنیت سرور آن ۷۴/۱۰۰ و امنیت کاربر ۹۴/۱۰۰ است ، که نشان می‌دهد در حالی که جنبه‌های فنی مانند تست نفوذ قوی هستند، ممکن است در برخی جزئیات پیاده‌سازی یا آموزش کاربر جای بهبود وجود داشته باشد.

اثبات ذخایر (Proof of Reserves) و شفافیت

XT.COM اعلام کرده است که ۱۰۰% اثبات ذخایر دارد و این یک نقطه قوت مهم برای شفافیت و اعتماد کاربران است. این پلتفرم از فناوری Merkle Tree برای تأیید مجموع ذخایر خود استفاده می‌کند. این سیستم به کاربران اجازه می‌دهد تا به صورت آنی اثبات مالی ارائه شده توسط صرافی را تأیید کنند و مطمئن شوند که دارایی‌های زنجیره‌ای XT.COM برای پوشش تمام دارایی‌های کاربران در صرافی کافی است و تمامی تعهدات بازخرید را برآورده می‌کند.

XT.COM نسبت ذخیره ۱:۱ را برای تمام دارایی‌های کاربران در پلتفرم خود حفظ می‌کند و گزارش‌های اثبات ذخایر به طور منظم منتشر می‌شوند تا شفافیت کامل را تضمین کنند. به عنوان مثال، در تاریخ ۲۷ می ۲۰۲۵، نسبت ذخیره بیت‌کوین (BTC) برابر با ۱۲۲.۶۰%، اتریوم (ETH) برابر با ۱۲۰.۴۶% و USDC برابر با ۱۲۹.۶۶% گزارش شده است که همگی نشان‌دهنده ذخایر کافی هستند. این سیستم به کاربران امکان می‌دهد تا دارایی‌های خود را در درخت Merkle تأیید کنند و از طریق شرکت‌های حسابرسی شخص ثالث مجاز، کل دارایی‌های کاربران را بررسی نمایند. این رویکرد، در صورت حسابرسی مستقل و منظم، می‌تواند به طور قابل توجهی اعتماد کاربران را افزایش دهد.

بررسی حوادث امنیتی گذشته (حادثه نوامبر 2024)

با وجود اقدامات امنیتی و ادعای اثبات ذخایر، XT.COM در نوامبر ۲۰۲۴ با یک حادثه امنیتی مواجه شد. در این حادثه، XT.COM یک "انتقال غیرعادی دارایی‌های کیف پول پلتفرم" را گزارش کرد که منجر به تعلیق موقت برداشت‌ها شد. شرکت امنیتی بلاک‌چین PeckShield ادعا کرد که حدود ۱.۷ میلیون دلار رمزارز (شامل ۱۲ نوع توکن مختلف) در این حادثه به خطر افتاده است و این وجوه بعداً به اتریوم تبدیل شده‌اند.

XT.COM در ابتدا این حادثه را به عنوان "ارتقاء و نگهداری کیف پول" توصیف کرد، اما بعداً "انتقالات غیرعادی" را تأیید نمود و تحقیقات را آغاز کرد. صرافی تأکید کرد که وجوه به سرقت رفته از ذخایر خود صرافی بوده و نه از وجوه کاربران، و اطمینان داد که ذخایری ۱.۵ برابر دارایی‌های کاربران را نگهداری می‌کند تا امنیت وجوه کاربران تضمین شود. علت احتمالی این حادثه، به خطر افتادن کلید خصوصی بوده است که اهمیت امنیت کلید خصوصی در استراتژی امنیت بلاک‌چین را برجسته می‌کند. پس از این حادثه، XT.COM برنامه‌ریزی کرد تا اثبات ذخایر Merkle Tree را تا اواسط دسامبر پیاده‌سازی کند ، که نشان‌دهنده تلاشی برای افزایش شفافیت و بازگرداندن اعتماد پس از یک رویداد امنیتی مهم است.

وضعیت نظارتی و رگولاتوری

XT.COM در سیشل ثبت شده و تحت BZ Limited فعالیت می‌کند و ثبت MSB (Business Money Service) را نیز دارا می‌باشد. این صرافی سیاست‌های KYC/AML (شناخت مشتری/مبارزه با پولشویی) را اجرا می‌کند که برای جلوگیری از فعالیت‌های غیرقانونی و رعایت مقررات جهانی ضروری است.

با این حال، XT.COM فاقد نظارت رگولاتوری گسترده و شناخته شده در بسیاری از حوزه‌های قضایی مهم است. این فقدان نظارت، نگرانی‌هایی را در مورد اعتبار و پایداری بلندمدت صرافی ایجاد می‌کند. به عنوان مثال، سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) XT.COM را به عنوان یک "شرکت غیرمجاز" معرفی کرده است. این بدان معناست که XT.COM مجوز لازم برای ارائه خدمات مالی در بریتانیا را ندارد و کاربران بریتانیایی در صورت استفاده از این پلتفرم، تحت حمایت رگولاتوری قرار نمی‌گیرند.

علاوه بر این، Autorité des marchés financiers (AMF) در کبک، کانادا، علیه XT.COM به دلیل ارائه خدمات بدون مجوز مناسب، اقدام قانونی کرده است. AMF خدمات XT.COM، از جمله قراردادهای رمزارز، NFTها، حساب‌های پس‌انداز و برنامه‌های استیکینگ را به عنوان "قراردادهای سرمایه‌گذاری" یا "مشتقات" تحت قوانین کبک طبقه‌بندی کرده است. این طبقه‌بندی نشان می‌دهد که خدمات XT.COM در این منطقه به عنوان ابزارهای مالی تنظیم شده در نظر گرفته می‌شوند و نیاز به مجوزهای خاص دارند. AMF جریمه‌ای معادل ۲,۰۰۰,۰۰۰ دلار کانادا اعمال کرده و دستور توقف عملیات مربوط به اوراق بهادار و مشتقات را صادر کرده است. این اقدامات رگولاتوری، نشان‌دهنده چالش‌های نظارتی قابل توجهی است که XT.COM در بازارهای بزرگ با آن روبرو است و می‌تواند بر قابلیت دسترسی و اعتبار آن در سطح جهانی تأثیر بگذارد.

بررسی تضاد در گزارش اثبات ذخایر و شفافیت

در حالی که XT.COM به "۱۰۰% اثبات ذخایر" اشاره می‌کند و جزئیات پیاده‌سازی Merkle Tree را برای تأیید دارایی‌های خود ارائه می‌دهد ، گزارش CER.live صراحتاً بیان می‌کند که XT.COM "بدون حسابرسی اثبات ذخایر" است. این تفاوت در گزارش‌دهی نشان‌دهنده یک شکاف مهم در درک شفافیت صرافی است. این بدان معناست که در حالی که XT.COM یک سیستم داخلی برای اثبات ذخایر خود دارد و آن را به صورت منظم منتشر می‌کند، ممکن است این سیستم توسط یک نهاد مستقل شخص ثالث به طور کامل "حسابرسی" نشده باشد که مورد تأیید CER.live باشد. این تفاوت در تعریف "حسابرسی" می‌تواند بر درک عمومی از اعتبار و شفافیت صرافی تأثیر بگذارد. برای کاربران، این موضوع به این معنی است که باید دقت کنند که "اثبات ذخایر" داخلی، هرچند گامی مثبت است، اما با یک "حسابرسی مستقل" کامل که توسط یک نهاد معتبر شخص ثالث انجام می‌شود، متفاوت است. حسابرسی مستقل، لایه بیشتری از اطمینان را برای کاربران فراهم می‌کند.

تحلیل مدیریت بحران و تأثیر بر اعتبار

حادثه نوامبر ۲۰۲۴ و سرقت ۱.۷ میلیون دلار از کیف پول‌های داغ XT.COM ، یک نقطه ضعف امنیتی جدی را در پلتفرم نشان داد، که احتمالاً ناشی از به خطر افتادن کلید خصوصی بوده است. واکنش اولیه XT.COM، که در ابتدا این حادثه را به عنوان "تعمیر و نگهداری" به جای "انتقال غیرعادی" اعلام کرد ، می‌تواند به اعتماد کاربران آسیب برساند، زیرا شفافیت کامل در چنین مواقعی حیاتی است. با این حال، تأکید صرافی بر اینکه وجوه کاربران ایمن است و ذخایر ۱.۵ برابری برای پوشش دارایی‌های کاربران وجود دارد ، و همچنین تصمیم به پیاده‌سازی اثبات ذخایر Merkle Tree پس از حادثه ، نشان‌دهنده تلاش برای بازیابی اعتماد و افزایش شفافیت در آینده است. این حادثه یادآوری می‌کند که حتی با وجود اقدامات امنیتی قوی، هیچ صرافی متمرکزی کاملاً مصون از حملات نیست. نحوه مدیریت بحران و اقدامات اصلاحی پس از آن، مانند پیاده‌سازی Merkle Tree PoR، برای ارزیابی اعتبار صرافی در بلندمدت بسیار مهم است. کاربران باید همواره ریسک‌های ذاتی مرتبط با نگهداری وجوه در صرافی‌های متمرکز را در نظر بگیرند و در صورت امکان، از کیف پول‌های شخصی برای نگهداری طولانی‌مدت دارایی‌های خود استفاده کنند.

تحلیل فقدان نظارت رگولاتوری گسترده و پیامدهای آن

برچسب "شرکت غیرمجاز" توسط سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) و اقدامات قانونی Autorité des marchés financiers (AMF) در کبک، کانادا ، نشان‌دهنده فقدان مجوزهای رگولاتوری لازم برای XT.COM در برخی حوزه‌های قضایی کلیدی است. این موضوع تنها به معنای عدم دسترسی به خدمات در آن مناطق نیست، بلکه پیامدهای گسترده‌تری دارد. طبقه‌بندی خدمات XT.COM به عنوان اوراق بهادار یا مشتقات توسط AMF ، می‌تواند به عنوان یک الگو برای سایر رگولاتورها در سراسر جهان عمل کند و منجر به اعمال محدودیت‌های مشابه در سایر کشورها شود. فقدان نظارت رگولاتوری گسترده و اقدامات قانونی مشخص ، ریسک‌های قانونی و عملیاتی را برای کاربران افزایش می‌دهد. این وضعیت می‌تواند منجر به محدودیت‌های ناگهانی در خدمات، مسدود شدن حساب‌ها، یا حتی توقف فعالیت در برخی مناطق شود، بدون اینکه کاربران از حمایت‌های قانونی لازم برخوردار باشند. کاربران، به ویژه آن‌هایی که در حوزه‌های قضایی با قوانین سخت‌گیرانه فعالیت می‌کنند، باید از این ریسک‌ها آگاه باشند و تأثیر آن را بر امنیت دارایی‌ها و دسترسی به خدمات خود در نظر بگیرند.

IV. شرایط ثبت نام و محدودیت‌های جغرافیایی XT.COM

فرآیند ثبت نام و شرایط احراز هویت (KYC) در صرافی‌های رمزارزی، نقش مهمی در تعیین دسترسی کاربران و سطح خدمات قابل ارائه ایفا می‌کند. XT.COM نیز از این قاعده مستثنی نیست و سیاست‌های خاص خود را در این زمینه دارد.

فرآیند ثبت نام و احراز هویت (KYC)

فرآیند ثبت نام در XT.COM به عنوان یک فرآیند ساده و کاربرپسند توصیف شده است. این صرافی، همانند بسیاری از پلتفرم‌های مالی قانونی، سیاست‌های KYC/AML (شناخت مشتری/مبارزه با پولشویی) را اجرا می‌کند. هدف از این مقررات، جلوگیری از فعالیت‌های غیرقانونی مانند پولشویی و تأمین مالی تروریسم است.

فعالیت بدون KYC: یکی از ویژگی‌های XT.COM که برای برخی کاربران جذاب است، امکان واریز، معامله و برداشت رمزارز بدون تکمیل کامل فرآیند KYC است. با این حال، این امکان با محدودیت‌هایی همراه است:

• سقف برداشت روزانه برای کاربران تأیید نشده (unverified) تا ۲۰۰,۰۰۰ تتر (USDT) محدود شده است.

• برای برداشت‌هایی که از یک آدرس IP جدید یا به یک آدرس برداشت جدید انجام می‌شوند، سقف برداشت روزانه تا ۷۰,۰۰۰ تتر و سقف برداشت در هر تراکنش تا ۱۰,۰۰۰ تتر کاهش می‌یابد.

• کاربرانی که تاکنون هیچ تراکنش مالی در صرافی XT.COM نداشته‌اند، با سقف واریز اولیه ۵,۰۰۰ تتر مواجه هستند. این محدودیت‌ها برای مدیریت ریسک و جلوگیری از سوءاستفاده از حساب‌های تأیید نشده اعمال می‌شوند.

مزایای تکمیل KYC: تکمیل فرآیند KYC در XT.COM مزایای قابل توجهی را برای کاربران به همراه دارد. این شامل امکان دسترسی به ویژگی‌هایی مانند معاملات P2P (نظیر به نظیر) و افزایش قابل توجه سقف برداشت می‌شود. سقف برداشت روزانه برای کاربران تأیید شده (verified) به ۱۰ میلیون تتر و برای کاربران سازمانی (enterprise) به ۱۵ میلیون تتر افزایش می‌یابد. این ارقام نشان‌دهنده تفاوت چشمگیر در قابلیت‌های معاملاتی بین حساب‌های تأیید شده و تأیید نشده است.

مراحل عمومی KYC: فرآیند KYC معمولاً شامل جمع‌آوری و تأیید اطلاعات زیر است :

• اطلاعات شخصی: نام کامل، تاریخ تولد و آدرس محل سکونت.

• اثبات آدرس: ارائه یک سند رسمی مانند قبض آب و برق یا صورتحساب بانکی برای تأیید آدرس محل سکونت.

• شناسایی دولتی: ارائه یک مدرک شناسایی صادر شده توسط دولت مانند گذرنامه یا گواهینامه رانندگی برای تأیید هویت و سن قانونی.

• سلفی یا ویدئو: برخی صرافی‌ها ممکن است درخواست سلفی یا ویدئو برای تأیید اینکه کاربر، صاحب قانونی مدرک شناسایی است، داشته باشند. برخی صرافی‌ها همچنین ممکن است اطلاعاتی در مورد منبع وجوه یا هدف تراکنش‌های رمزارزی را برای ارزیابی ریسک بیشتر درخواست کنند.

کشورهای تحت پوشش و محدودیت‌ها

XT.COM به طور رسمی یک لیست عمومی و جامع از کشورهای محدود شده در شرایط خدمات یا اسناد قانونی خود ارائه نمی‌دهد. این عدم شفافیت می‌تواند برای کاربران در مناطق مختلف جهان چالش‌برانگیز باشد. با این حال، شواهد و اقدامات رگولاتوری نشان می‌دهد که این صرافی در برخی مناطق با محدودیت‌هایی مواجه است.

محدودیت‌های رسمی و غیررسمی:

• کانادا (کبک): همانطور که پیشتر ذکر شد، Autorité des marchés financiers (AMF) در کبک، کانادا، علیه XT.COM به دلیل ارائه خدمات بدون مجوز مناسب، اقدام قانونی کرده و دستور توقف عملیات را صادر کرده است. این یک محدودیت رسمی و قانونی است که فعالیت XT.COM را در این منطقه ممنوع می‌کند.

• بریتانیا: سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) XT.COM را به عنوان یک "شرکت غیرمجاز" معرفی کرده است. این بدان معناست که XT.COM مجوز فعالیت در بریتانیا را ندارد و کاربران بریتانیایی در صورت استفاده از آن، از حمایت‌های رگولاتوری محروم خواهند بود.

• ایران و سایر کشورها: در حالی که XT.COM لیست رسمی از کشورهای محدود شده را منتشر نمی‌کند ، برخی منابع به محدودیت‌هایی برای کشورهایی مانند ایران اشاره دارند. به عنوان مثال، در اسناد مربوط به The Trading Pit (یک پلتفرم دیگر) کشورهایی مانند ایران، کوبا، کره شمالی و سوریه به دلیل "پیچیدگی‌های پرداخت" به عنوان کشورهای محدود شده ذکر شده‌اند. همچنین، قوانین جهانی رمزارزها نشان می‌دهد که در کشورهایی مانند ایران، چین، مصر و مراکش، رمزارزها یا غیرقانونی هستند یا با ممنوعیت‌های بانکی مواجه‌اند. این وضعیت می‌تواند به طور غیرمستقیم بر امکان ارائه خدمات توسط XT.COM در این مناطق تأثیر بگذارد، حتی اگر صراحتاً در لیست‌های رسمی XT.COM ذکر نشده باشد.

وضعیت کاربران ایرانی در XT.COM: یکی از نکات حیاتی برای کاربران ایرانی، وضعیت آن‌ها در XT.COM است. طبق اطلاعات موجود، XT.COM خدمات KYC خود را به شهروندان ایرانی ارائه نمی‌دهد. این بدان معناست که کاربران ایرانی نمی‌توانند فرآیند احراز هویت کامل را در این صرافی تکمیل کنند. با این حال، برخی منابع نشان می‌دهند که ثبت نام با شماره تلفن ایران و اتصال به صرافی با IP ایران "ظاهراً بدون مشکل" است. این وضعیت یک منطقه خاکستری ایجاد می‌کند که می‌تواند ریسک‌های قابل توجهی را برای کاربران ایرانی به همراه داشته باشد.

بررسی ریسک‌های فعالیت بدون KYC و در مناطق محدود شده

فعالیت در یک صرافی رمزارزی بدون تکمیل فرآیند KYC، به ویژه برای کاربران در کشورهایی که تحت محدودیت‌های رگولاتوری قرار دارند، با ریسک‌های قابل توجهی همراه است. در مورد XT.COM و کاربران ایرانی، این ریسک‌ها به شرح زیر قابل بررسی هستند:

• ریسک مسدود شدن حساب و از دست دادن وجوه: از آنجایی که XT.COM خدمات KYC را به ایرانیان ارائه نمی‌دهد ، حساب‌های کاربران ایرانی که بدون KYC فعالیت می‌کنند، ممکن است در هر زمان و بدون اطلاع قبلی مسدود شوند. این امر می‌تواند منجر به از دست رفتن دسترسی به وجوه شود، به ویژه اگر صرافی تصمیم به اعمال سخت‌گیرانه‌تر مقررات AML/KYC بگیرد یا تحت فشار رگولاتوری قرار گیرد. فقدان احراز هویت کامل، صرافی را در موقعیتی قرار می‌دهد که در صورت لزوم، حساب‌ها را به دلیل عدم رعایت مقررات داخلی یا بین‌المللی مسدود کند.

• محدودیت‌های برداشت و تراکنش: حتی اگر حساب مسدود نشود، کاربران بدون KYC با محدودیت‌های برداشت قابل توجهی مواجه هستند (۲۰۰,۰۰۰ تتر روزانه). این محدودیت‌ها ممکن است برای معامله‌گران با حجم بالا یا آربیتراژگرها که نیاز به جابجایی سریع و حجم بالای دارایی دارند، بسیار محدودکننده باشد. علاوه بر این، محدودیت‌های خاص برای IPهای جدید یا آدرس‌های برداشت جدید می‌تواند فرآیند برداشت را کندتر و پیچیده‌تر کند.

• عدم حمایت قانونی: در صورت بروز هرگونه مشکل (مانند هک شدن حساب، مشکلات برداشت، یا اختلافات تجاری)، کاربران بدون KYC یا آن‌هایی که در مناطق محدود شده فعالیت می‌کنند، از حمایت‌های قانونی لازم برخوردار نخواهند بود. صرافی ممکن است به دلیل عدم رعایت مقررات، از ارائه پشتیبانی یا بازگرداندن وجوه خودداری کند. اقدامات رگولاتوری مانند جریمه ۲ میلیون دلاری AMF در کبک و هشدار FCA ، نشان‌دهنده جدیت این محدودیت‌ها و پیامدهای آن برای صرافی و کاربران است. این اقدامات، صرافی را در موقعیتی قرار می‌دهد که برای حفظ مجوزهای خود در سایر مناطق، ممکن است مجبور به سخت‌گیری بیشتر در مورد کاربران بدون KYC یا کاربران از مناطق پرخطر شود.

• ریسک‌های امنیتی افزایش یافته: فعالیت بدون KYC ممکن است کاربران را در معرض ریسک‌های امنیتی بیشتری قرار دهد. اگرچه XT.COM اقدامات امنیتی قوی دارد ، اما حساب‌های بدون KYC ممکن است هدف آسان‌تری برای حملات سایبری باشند، زیرا فرآیندهای تأیید هویت کمتری برای آن‌ها وجود دارد.

• پیامدهای تحریمی: برای کاربران ایرانی، استفاده از صرافی‌های بین‌المللی که خدمات KYC را ارائه نمی‌دهند یا در لیست تحریم‌ها قرار دارند، می‌تواند پیامدهای تحریمی داشته باشد. این می‌تواند شامل مسدود شدن دارایی‌ها توسط نهادهای بین‌المللی یا محدودیت‌های بیشتر در دسترسی به خدمات مالی جهانی شود. اطلاعاتی مبنی بر اینکه نوبیتکس، یک صرافی داخلی ایران، به عنوان "زیرساخت حیاتی در فرار از تحریم‌ها" شناخته شده و با هک ۹۰ میلیون دلاری مواجه شده است ، نشان‌دهنده پیچیدگی و خطرات فضای رمزارز در ایران است و تأکید می‌کند که کاربران باید با احتیاط فراوان عمل کنند.

با توجه به این ریسک‌ها، کاربران ایرانی که قصد استفاده از XT.COM را دارند، باید با آگاهی کامل از محدودیت‌ها و خطرات احتمالی، تصمیم‌گیری کنند. توصیه می‌شود که از سرمایه‌گذاری مبالغ بالا در حساب‌های بدون KYC خودداری کرده و همواره به دنبال راه‌هایی برای کاهش ریسک‌های مرتبط با عدم رعایت مقررات باشید.

V. بررسی قابلیت XT.COM برای آربیتراژ

آربیتراژ در بازار رمزارزها، یک استراتژی معاملاتی جذاب است که به تریدرها اجازه می‌دهد از تفاوت‌های قیمتی یک دارایی دیجیتال در صرافی‌های مختلف یا بازارهای متفاوت سود کسب کنند. این استراتژی بر اساس اصل خرید یک دارایی با قیمت پایین در یک بازار و فروش همزمان آن با قیمت بالاتر در بازار دیگر استوار است.

مفهوم آربیتراژ در بازار رمزارزها

آربیتراژ در رمزارزها زمانی اتفاق می‌افافتد که یک سرمایه‌گذار بتواند با خرید و فروش همزمان یک رمزارز در دو بازار مختلف، سود کسب کند. به عنوان مثال، اگر بیت‌کوین در صرافی "الف" به قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار و در صرافی "ب" به قیمت ۵۰,۲۰۰ دلار معامله شود، یک آربیتراژگر می‌تواند با خرید بیت‌کوین از صرافی "الف" و فروش همزمان آن در صرافی "ب"، ۲۰۰ دلار سود به دست آورد.

انواع مختلفی از آربیتراژ در بازار رمزارزها وجود دارد:

• آربیتراژ بین‌صرافی (Inter-Exchange Arbitrage): رایج‌ترین نوع، که شامل خرید و فروش یک رمزارز در دو صرافی متفاوت برای بهره‌برداری از اختلاف قیمت است.

• آربیتراژ مثلثی (Triangular Arbitrage): بهره‌برداری از اختلاف قیمت بین سه رمزارز مختلف در یک صرافی.

• آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage): استفاده از مدل‌های ریاضی و الگوریتم‌های پیشرفته برای شناسایی فرصت‌های آربیتراژ بر اساس همبستگی‌های آماری بین دارایی‌ها. این روش معمولاً نیاز به ربات‌های هوشمند برای انجام تعداد زیادی تراکنش در کسری از ثانیه دارد.

• آربیتراژ غیرمتمرکز (Decentralized Arbitrage): بهره‌برداری از اختلاف قیمت بین صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز (DEX).

مهم‌ترین مزیت آربیتراژ، عدم نیاز به پیش‌بینی و تحلیل بلندمدت قیمت رمزارزها است و ریسک آن در مقایسه با سایر استراتژی‌های معاملاتی کمتر ارزیابی می‌شود. با این حال، موفقیت در آربیتراژ به شدت به سرعت، دقت و سرمایه مناسب وابسته است.

نقش سرعت، دقت و حرفه‌ای‌گری در آربیتراژ

سرعت، دقت و حرفه‌ای‌گری، سه عنصر حیاتی برای موفقیت در استراتژی آربیتراژ در بازار رمزارزها هستند. فرصت‌های آربیتراژ معمولاً بسیار زودگذر هستند و در کسری از ثانیه ظاهر و ناپدید می‌شوند. بنابراین، توانایی شناسایی سریع این فرصت‌ها و اجرای فوری معاملات برای بهره‌برداری از آن‌ها، کاملاً ضروری است. هرگونه تأخیر، چه در شناسایی اختلاف قیمت و چه در اجرای سفارشات، می‌تواند منجر به از دست رفتن فرصت یا حتی ضرر شود.

دقت نیز به همان اندازه مهم است. آربیتراژگرها باید قادر به محاسبه دقیق سود بالقوه پس از کسر تمامی کارمزدها (معاملاتی، واریز و برداشت) باشند. یک محاسبه اشتباه می‌تواند سود را به زیان تبدیل کند. علاوه بر این، دقت در ورود اطلاعات سفارش و آدرس‌های کیف پول برای جلوگیری از خطاهای پرهزینه حیاتی است.

حرفه‌ای‌گری در آربیتراژ اغلب به معنای استفاده از ابزارهای پیشرفته و خودکار است. با توجه به سرعت بالای بازار و حجم بالای اطلاعات، انجام آربیتراژ به صورت دستی تقریباً غیرممکن است. به همین دلیل، معامله‌گران حرفه‌ای به ربات‌های آربیتراژ و پلتفرم‌های هوشمند متکی هستند که می‌توانند به طور خودکار قیمت‌ها را در چندین صرافی رصد کرده، فرصت‌ها را شناسایی کرده و معاملات را در کسری از ثانیه اجرا کنند. این ربات‌ها قادرند به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فعالیت کنند و از الگوریتم‌های پیچیده برای بهینه‌سازی سود و مدیریت ریسک استفاده نمایند.

قابلیت‌های API و زیرساخت XT.COM برای آربیتراژ

برای یک آربیتراژگر حرفه‌ای، دسترسی به یک رابط برنامه‌نویسی کاربردی (API) قوی و کارآمد از اهمیت بالایی برخوردار است. XT.COM این نیاز را با ارائه Rest API و WebSocket API برآورده می‌کند.

• Rest API: برای انجام فعالیت‌های معاملاتی و برداشت‌ها توصیه می‌شود. این API امکان ارسال سریع دستورات خرید و فروش و همچنین مدیریت حساب را فراهم می‌کند، که برای اجرای معاملات آربیتراژ پس از شناسایی فرصت، حیاتی است.

• WebSocket API: برای دریافت داده‌های بازار زنده و عمق دفتر سفارش (Order Book) به صورت لحظه‌ای توصیه می‌شود. WebSocket ارتباطی پایدار و با تأخیر کم را فراهم می‌کند که برای شناسایی سریع اختلاف قیمت‌ها در کسری از ثانیه، عنصری ضروری برای آربیتراژ است. این API امکان دسترسی به داده‌های سطح ۱ (بهترین قیمت‌های خرید و فروش) و سطح ۲ (عمق بازار در سطوح قیمتی مختلف) را فراهم می‌کند که برای تحلیل نقدینگی و شناسایی فرصت‌های آربیتراژ پیچیده‌تر ضروری است.

XT.COM همچنین یک API برای همگام‌سازی خودکار داده‌ها با پلتفرم‌هایی مانند Catax ارائه می‌دهد. این API می‌تواند جزئیات معاملات، هزینه‌های رمزارز، و به‌روزرسانی‌های ارزش در زمان واقعی را به پلتفرم‌های خارجی ارسال کند. این قابلیت برای آربیتراژگرها که نیاز به ردیابی دقیق سود و زیان و تهیه گزارش‌های مالیاتی دارند، بسیار مفید است. توانایی دریافت داده‌های لحظه‌ای و اجرای سریع تراکنش‌ها از طریق API، XT.COM را به یک پلتفرم مناسب برای پیاده‌سازی استراتژی‌های آربیتراژ خودکار تبدیل می‌کند.

پلتفرم‌ها و ربات‌های آربیتراژ هوشمند (مانند سودجو)

همانطور که اشاره شد، موفقیت در آربیتراژ به شدت به سرعت و اتوماسیون وابسته است. به همین دلیل، پلتفرم‌ها و ربات‌های آربیتراژ هوشمند نقش کلیدی در این استراتژی ایفا می‌کنند. اگرچه هیچ اطلاعات مستقیمی در مورد پلتفرمی به نام "سودجو" در منابع ارائه نشده است، اما مفهوم کلی ربات‌های آربیتراژ به طور کامل پوشش داده شده است.

ربات‌های آربیتراژ نرم‌افزارهایی هستند که به طور خودکار و بدون نیاز به دخالت انسانی، معاملات آربیتراژ را انجام می‌دهند. این ربات‌ها با اتصال به چندین صرافی (از طریق API) و مقایسه قیمت رمزارزها، تفاوت‌های قیمتی را شناسایی کرده و با خرید در یک صرافی و فروش در صرافی دیگر، از این تفاوت‌ها سود کسب می‌کنند.

برخی از محبوب‌ترین و پرکاربردترین ربات‌های آربیتراژ رمزارز عبارتند از :

• 3Commas: یکی از محبوب‌ترین ربات‌های معاملاتی که از بیش از ۱۴ صرافی خارجی بزرگ پشتیبانی می‌کند و امکان شناسایی و اجرای معاملات آربیتراژ را به صورت خودکار و با سرعت بالا فراهم می‌سازد.

• Cryptohopper: یک ربات معاملاتی حرفه‌ای که علاوه بر آربیتراژ، قابلیت‌های متعددی برای معاملات خودکار و استفاده از الگوریتم‌های هوش مصنوعی برای شناسایی فرصت‌ها ارائه می‌دهد.

• HaasOnline: یک ربات پیشرفته برای معامله‌گران حرفه‌ای که از تکنولوژی‌های پیشرفته و الگوریتم‌های هوشمند برای بهره‌برداری از فرصت‌های آربیتراژ در بازارهای مختلف پشتیبانی می‌کند.

• Coinrule: یک ربات کاربرپسند که برای معامله‌گران مبتدی و حرفه‌ای مناسب است و بدون نیاز به کدنویسی، به چندین صرافی خارجی بزرگ مانند بایننس، کوین‌بیس، کوکوین و کراکن متصل می‌شود.

• Bitsgap: از معاملات آربیتراژ با رمزارزها و ارزهای فیات پشتیبانی می‌کند و با هوش مصنوعی یکپارچه شده است.

• Arbitrage.Expert و ArbitrageScanner.io: پلتفرم‌های تخصصی آربیتراژ که از الگوریتم‌های پیشرفته برای محاسبه بهترین مسیرهای آربیتراژ استفاده می‌کنند.

این ربات‌ها با اتصال به API صرافی‌ها، داده‌های لحظه‌ای را دریافت کرده و معاملات را با سرعت و دقت بسیار بالا انجام می‌دهند. این امر به آربیتراژگرها اجازه می‌دهد تا از فرصت‌های زودگذر بهره‌برداری کنند و سودآوری خود را به حداکثر برسانند. با این حال، انتخاب یک ربات آربیتراژ معتبر و اطمینان از کلاهبرداری نبودن آن بسیار مهم است.

چالش‌های آربیتراژ در صرافی‌های داخلی ایران

آربیتراژ در صرافی‌های داخلی ایران با چالش‌های منحصر به فردی مواجه است که می‌تواند سودآوری این استراتژی را به شدت تحت تأثیر قرار دهد. مهم‌ترین مشکل، "مدت زمان انتظار برای انتقال دارایی بین دو صرافی داخلی" است. به دلیل کندی و زمان‌بر بودن روند انتقال رمزارز بین صرافی‌های داخلی، فرصت‌های آربیتراژ عملاً از دست می‌روند. این تأخیر می‌تواند ناشی از محدودیت‌های فنی، فرآیندهای دستی، یا حجم بالای تراکنش‌ها در شبکه باشد. در نتیجه، حتی اگر اختلاف قیمتی مناسبی بین دو صرافی داخلی مشاهده شود، تا زمانی که انتقال دارایی انجام شود، قیمت‌ها ممکن است تغییر کرده و فرصت از بین برود.

علاوه بر این، صرافی‌های داخلی ایران ممکن است از نظر نقدینگی و عمق بازار، به پای صرافی‌های بین‌المللی نرسند. این موضوع می‌تواند منجر به لغزش قیمت (slippage) بیشتر در هنگام اجرای سفارشات بزرگ شود، که سود آربیتراژ را کاهش می‌دهد. همچنین، محدودیت‌های قانونی و نظارتی در ایران، از جمله ممنوعیت‌های بانکی برای تراکنش‌های رمزارزی و چالش‌های مربوط به احراز هویت، می‌تواند پیچیدگی‌های بیشتری را برای آربیتراژگرها ایجاد کند. به عنوان مثال، نوبیتکس، یکی از بزرگترین صرافی‌های داخلی، در ژوئن ۲۰۲۵ با هک ۹۰ میلیون دلاری مواجه شد و به عنوان "زیرساخت حیاتی در فرار از تحریم‌ها" شناخته شده است ، که ریسک‌های امنیتی و قانونی را برای کاربران داخلی برجسته می‌کند. این مسائل، آربیتراژ را در فضای داخلی ایران به یک استراتژی پرریسک و کم‌سود تبدیل می‌کند و نیاز به پلتفرم‌های سریع و دقیق بین‌المللی را برای آربیتراژگرها افزایش می‌دهد.

ارزیابی XT.COM برای آربیتراژ بین‌صرافی (Inter-Exchange Arbitrage)

با توجه به نیازهای سرعت، دقت و دسترسی به داده‌های لحظه‌ای برای آربیتراژ، XT.COM پتانسیل بالایی برای این استراتژی دارد.

• نقدینگی بالا: XT.COM دارای نقدینگی قابل توجهی است، به ویژه در بازارهای اسپات و مشتقات. حجم بالای معاملات روزانه، به ویژه ۱۲.۷ میلیارد دلار در معاملات مشتقات ، نشان‌دهنده عمق بازار و امکان اجرای سفارشات بزرگ با حداقل لغزش قیمت است. این ویژگی برای آربیتراژگرها حیاتی است، زیرا به آن‌ها اجازه می‌دهد تا بدون تأثیرگذاری بر قیمت بازار، از اختلاف قیمت‌ها بهره‌برداری کنند.

• زیرساخت API قوی: ارائه Rest API برای اجرای معاملات و WebSocket API برای دریافت داده‌های لحظه‌ای بازار و عمق دفتر سفارش ، XT.COM را به یک گزینه مناسب برای توسعه و پیاده‌سازی ربات‌های آربیتراژ تبدیل می‌کند. این APIها امکان دسترسی به اطلاعات دقیق قیمت، حجم و عمق بازار را در زمان واقعی فراهم می‌کنند که برای شناسایی فرصت‌های آربیتراژ ضروری است.

• تنوع جفت‌ارزها: پشتیبانی از بیش از ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ جفت‌ارز معاملاتی ، تعداد فرصت‌های آربیتراژ بالقوه را به شدت افزایش می‌دهد. هرچه تعداد جفت‌ارزها بیشتر باشد، احتمال یافتن اختلاف قیمت‌های قابل بهره‌برداری نیز بیشتر می‌شود.

• سرعت واریز و برداشت: اگرچه زمان دقیق تسویه و برداشت برای همه رمزارزها در منابع موجود نیست ، اما سرعت کلی پلتفرم و امکان برداشت سریع پس از لیست شدن کوین‌ها ، می‌تواند برای آربیتراژگرها مهم باشد. با این حال، باید توجه داشت که سرعت برداشت به ازدحام شبکه بلاک‌چین و فرآیندهای داخلی صرافی بستگی دارد.

• کارمزدهای رقابتی (با تخفیف): کارمزدهای معاملاتی XT.COM، به ویژه با استفاده از تخفیفات توکن XT یا کدهای ارجاع ، می‌توانند رقابتی باشند. برای آربیتراژگرها، هرچه کارمزد کمتر باشد، سود خالص بیشتری حاصل می‌شود. با این حال، وجود تناقض در گزارش کارمزدها و عدم شفافیت کامل در کارمزدهای برداشت، ایجاب می‌کند که آربیتراژگرها قبل از شروع فعالیت، تمامی هزینه‌ها را به دقت در وب‌سایت رسمی بررسی کنند.

با توجه به این عوامل، XT.COM به دلیل نقدینگی بالا، زیرساخت API قوی و تنوع جفت‌ارزها، پتانسیل خوبی برای آربیتراژ بین‌صرافی دارد. با این حال، آربیتراژگرها باید به دقت کارمزدها را بررسی کرده و از سرعت واریز و برداشت برای دارایی‌های مورد نظر خود اطمینان حاصل کنند. همچنین، ریسک‌های رگولاتوری و امنیتی که پیشتر ذکر شد، باید در نظر گرفته شوند.

VI. مقایسه XT.COM با صرافی‌های داخلی ایران

مقایسه XT.COM با صرافی‌های داخلی ایران مانند نوبیتکس، والکس و رمزینکس، برای کاربران ایرانی که به دنبال بهترین پلتفرم برای معاملات رمزارز و به ویژه آربیتراژ هستند، از اهمیت بالایی برخوردار است. این مقایسه تفاوت‌های کلیدی در دسترسی، کارمزدها، امنیت، و سایر ویژگی‌ها را روشن می‌کند.

مقایسه با نوبیتکس (Nobitex)

نوبیتکس، که در سال ۲۰۱۷ تأسیس شد، به سرعت به یکی از بزرگترین و پرکاربردترین صرافی‌های رمزارزی در ایران تبدیل شده است.

• تاریخچه و اعتبار: نوبیتکس از سال ۱۳۹۶ فعالیت خود را آغاز کرده و بیش از ۲ میلیون کاربر را جذب نموده است. این صرافی خود را به عنوان یک شرکت دانش‌بنیان معرفی می‌کند و دفتر مرکزی آن در تهران واقع شده است.

• کارمزدها: نوبیتکس دارای ساختار کارمزد پلکانی بر اساس حجم معاملات ۳۰ روزه است. کارمزدهای معاملاتی آن بین ۰.۲% تا ۰.۳۵% متغیر است. کارمزد برداشت رمزارز نیز برای هر توکن متفاوت است؛ به عنوان مثال، ۰.۰۰۰۲۵ بیت‌کوین برای BTC و ۰.۰۰۲ اتریوم برای ETH. کارمزد برداشت ریال نیز بر اساس هزینه درگاه برداشت، ۰.۱% مبلغ برداشت با کف حداقل ۴۰۰۰ تومان و سقف حداکثر ۹۵۰۰ تومان به ازای هر ۱۰۰ میلیون تومان است.

• امنیت و حوادث گذشته: نوبیتکس از قابلیت‌های امنیتی مانند ورود دو مرحله‌ای و کیف پول‌های اختصاصی بهره می‌برد. با این حال، در ژوئن ۲۰۲۵، نوبیتکس با یک هک ۹۰ میلیون دلاری مواجه شد که اعتبار امنیتی آن را زیر سوال می‌برد. علاوه بر این، نوبیتکس به عنوان "زیرساخت حیاتی در فرار از تحریم‌ها" شناخته شده و ارتباطاتی با افراد مرتبط با رژیم ایران دارد که ریسک‌های قانونی و تحریمی را برای کاربران بین‌المللی و حتی داخلی افزایش می‌دهد.

• پشتیبانی از رمزارزها و جفت‌ارزها: نوبیتکس از رمزارزهای محبوبی مانند بیت‌کوین، اتریوم، ریپل، لایت‌کوین و تتر با پایه پولی ریال و تتر پشتیبانی می‌کند. در مجموع، ۲۵۹ ارز دیجیتال در نوبیتکس قابل معامله است.

• تسویه حساب و برداشت: برداشت ریال برای کاربرانی که برای اولین بار رمزارز خریداری کرده‌اند، پس از ۲۴ ساعت پردازش می‌شود. نوبیتکس فاقد تسویه فوری است.

• پشتیبانی مشتری: نوبیتکس پشتیبانی آنلاین ارائه می‌دهد.

• محدودیت‌ها و ریسک‌ها: مشکل اصلی برای آربیتراژ در نوبیتکس، کندی انتقال دارایی بین صرافی‌های داخلی است که فرصت‌های آربیتراژ را از بین می‌برد. هک اخیر و ارتباطات تحریمی نیز ریسک‌های امنیتی و قانونی قابل توجهی را به همراه دارد.

مقایسه با والکس (Wallex)

والکس نیز یکی دیگر از صرافی‌های رمزارزی برجسته در ایران است که خدمات متنوعی را ارائه می‌دهد.

• تاریخچه و اعتبار: والکس به عنوان یک صرافی متمرکز با طیف وسیعی از امکانات معاملاتی شناخته می‌شود.

• کارمزدها: والکس نیز دارای ساختار کارمزد پلکانی بر اساس حجم معاملات ۳۰ روزه است. کارمزدهای معاملاتی اسپات در پایه‌های تومان و تتر تعیین می‌شود. کارمزد واریز رمزارز صفر است. کارمزد برداشت رمزارز بستگی به نوع توکن دارد. والکس همچنین کارمزد ۰.۲۵% برای معاملات تعهدی (فیوچرز) و کارمزد ۰.۱% (پایه تومان) و ۰.۰۵% (پایه تتر) برای بات‌های معاملاتی دریافت می‌کند.

• امنیت: اطلاعات خاصی در مورد حوادث امنیتی والکس در منابع موجود نیست.

• پشتیبانی از رمزارزها و جفت‌ارزها: والکس از بیش از ۸۷۰ رمزارز و بیش از ۱۰۰۰ جفت‌ارز معاملاتی پشتیبانی می‌کند. این تنوع، آن را به یکی از صرافی‌های داخلی با بیشترین دارایی‌های پشتیبانی شده تبدیل می‌کند.

• تسویه حساب و برداشت: اطلاعات دقیقی در مورد زمان تسویه و برداشت در منابع موجود نیست، اما به طور کلی صرافی‌های داخلی با چالش کندی در این زمینه مواجه هستند.

• پشتیبانی مشتری: والکس پشتیبانی آنلاین ارائه می‌دهد.

• محدودیت‌ها و ریسک‌ها: والکس نیز مانند نوبیتکس، با مشکل کندی انتقال دارایی بین صرافی‌های داخلی برای آربیتراژ مواجه است.

مقایسه با رمزینکس (Ramzinex)

رمزینکس، یکی دیگر از صرافی‌های معتبر ایرانی است که از سال ۱۳۹۷ فعالیت می‌کند و خود را به عنوان یکی از بزرگترین بسترهای معاملاتی همتا به همتا در ایران معرفی کرده است.

• تاریخچه و اعتبار: رمزینکس از سال ۱۳۹۷ تاکنون هیچ گزارش هک یا پولشویی منتشر نکرده است. این صرافی بیش از ۱۳۰ رمزارز را پشتیبانی می‌کند.

• کارمزدها: کارمزدهای معاملاتی رمزینکس نیز به حجم معاملات ماهیانه و نقش کاربر (میکر/تیکر) بستگی دارد و بین ۰.۰۷% تا ۰.۲۵% متغیر است. کارمزد واریز رمزارز صفر است. کارمزد برداشت رمزارز بر اساس هزینه‌های بلاک‌چین محاسبه می‌شود و برای هر رمزارز متفاوت است؛ به عنوان مثال، ۰.۰۰۰۲ بیت‌کوین برای BTC و ۰.۰۰۱۱ اتریوم برای ETH. کارمزد برداشت ریال ۰.۱% مبلغ برداشت با کف حداقل ۴۰۰۰ تومان و سقف حداکثر ۹۵۰۰ تومان به ازای هر ۱۰۰ میلیون تومان است.

• امنیت: رمزینکس از قابلیت‌های امنیتی مانند ورود دو مرحله‌ای پشتیبانی می‌کند و ادعا می‌کند هیچ گزارش هک یا پولشویی نداشته است.

• پشتیبانی از رمزارزها و جفت‌ارزها: رمزینکس از ۲۵۹ ارز دیجیتال قابل معامله پشتیبانی می‌کند.

• تسویه حساب و برداشت: رمزینکس فاقد تسویه فوری است.

• پشتیبانی مشتری: رمزینکس پشتیبانی آنلاین ۲۴/۷ و امکان مراجعه حضوری در تهران را فراهم می‌کند.

• محدودیت‌ها و ریسک‌ها: مانند سایر صرافی‌های داخلی، رمزینکس نیز با چالش کندی انتقال دارایی بین صرافی‌ها برای آربیتراژ مواجه است. عدم پشتیبانی از پایه پولی بیت‌کوین نیز از معایب آن ذکر شده است.

جدول 3: مقایسه XT.COM با صرافی‌های داخلی ایران (نوبیتکس، والکس، رمزینکس)

تحلیل تفاوت‌های کلیدی و پیامدها برای کاربران ایرانی

مقایسه XT.COM با صرافی‌های داخلی ایران تفاوت‌های بنیادی را آشکار می‌کند که پیامدهای مهمی برای کاربران ایرانی دارد:

• دسترسی و احراز هویت: اصلی‌ترین تفاوت در دسترسی و فرآیند احراز هویت است. صرافی‌های داخلی مانند نوبیتکس، والکس و رمزینکس، برای فعالیت کامل نیاز به احراز هویت شهروندان ایرانی دارند و به طور قانونی در ایران فعالیت می‌کنند. در مقابل، XT.COM خدمات KYC را به ایرانیان ارائه نمی‌دهد. این بدان معناست که کاربران ایرانی در XT.COM نمی‌توانند به طور کامل هویت خود را تأیید کنند و در نتیجه، با محدودیت‌های برداشت و ریسک‌های امنیتی و قانونی بیشتری مواجه هستند. این وضعیت، یک منطقه خاکستری ایجاد می‌کند که در آن کاربران ایرانی با وجود امکان ثبت نام و اتصال با IP ایران، همواره در معرض خطر مسدود شدن حساب یا از دست دادن وجوه قرار دارند.

• کارمزدها: در حالی که کارمزدهای اسپات XT.COM (با احتساب تخفیفات) می‌تواند رقابتی باشد ، کارمزدهای صرافی‌های داخلی نیز پلکانی و متغیر هستند. با این حال، عدم شفافیت کامل در کارمزدهای برداشت XT.COM در مقایسه با ارائه جزئیات بیشتر توسط صرافی‌های داخلی ، می‌تواند برای کاربران ایرانی که به دنبال برآورد دقیق هزینه‌ها هستند، چالش‌برانگیز باشد.

• امنیت و اعتبار: هر دو دسته صرافی‌ها با چالش‌های امنیتی مواجه بوده‌اند. XT.COM در نوامبر ۲۰۲۴ با یک حادثه ۱.۷ میلیون دلاری مواجه شد ، در حالی که نوبیتکس در ژوئن ۲۰۲۵ هک ۹۰ میلیون دلاری را تجربه کرد. این حوادث نشان می‌دهد که هیچ پلتفرمی کاملاً مصون نیست و کاربران باید همواره ریسک‌های ذاتی را در نظر بگیرند. با این حال، ریسک‌های قانونی و تحریمی مرتبط با نوبیتکس به دلیل ارتباط با "فرار از تحریم‌ها" ، یک لایه پیچیدگی و خطر اضافی برای کاربران ایرانی ایجاد می‌کند.

• سرعت تسویه و آربیتراژ: یکی از مهم‌ترین تفاوت‌ها برای آربیتراژگرها، سرعت تسویه و انتقال دارایی است. صرافی‌های داخلی ایران به دلیل کندی انتقال دارایی بین خودشان، عملاً فرصت‌های آربیتراژ را از بین می‌برند. این در حالی است که XT.COM با زیرساخت API قوی و نقدینگی بالا، پتانسیل بهتری برای آربیتراژ بین‌صرافی (با صرافی‌های خارجی دیگر) دارد. برای کاربران ایرانی که به دنبال آربیتراژ هستند، استفاده از XT.COM (با وجود ریسک‌های KYC) ممکن است به دلیل سرعت بالاتر تراکنش‌ها و نقدینگی بیشتر در مقایسه با صرافی‌های داخلی، جذاب‌تر باشد.

• خدمات و تنوع دارایی: XT.COM در ارائه خدمات متنوع‌تر (مانند بازار NFT، استیکینگ با ۰% کمیسیون، و کپی تریدینگ پیشرفته) و پشتیبانی از تعداد بسیار بیشتری از رمزارزها و جفت‌ارزها، از صرافی‌های داخلی پیشی می‌گیرد. این تنوع، فرصت‌های بیشتری را برای سرمایه‌گذاری و معامله فراهم می‌کند.

در مجموع، کاربران ایرانی باید بین دسترسی قانونی و حمایت داخلی (با محدودیت‌های سرعت و تنوع) و دسترسی غیرقانونی/پرریسک به پلتفرم‌های بین‌المللی (با مزایای سرعت، نقدینگی و تنوع بیشتر) توازن برقرار کنند. انتخاب پلتفرم باید با در نظر گرفتن تحمل ریسک فردی، نیازهای معاملاتی و آگاهی کامل از پیامدهای احتمالی انجام شود.

VII. مقایسه XT.COM با صرافی‌های بین‌المللی دیگر

برای درک جایگاه XT.COM در بازار جهانی رمزارزها، مقایسه آن با برخی از بزرگترین و شناخته‌شده‌ترین صرافی‌های بین‌المللی مانند بایننس، کوکوین و بای‌بیت ضروری است. این مقایسه، نقاط قوت و ضعف XT.COM را در برابر رقبای اصلی خود برجسته می‌کند.

مقایسه با بایننس (Binance)

بایننس به عنوان بزرگترین صرافی رمزارزی جهان از نظر حجم معاملات و تعداد کاربران شناخته می‌شود.

• اعتبار و حجم معاملات: بایننس در رتبه اول جهانی قرار دارد و حجم معاملات بسیار بالایی را پردازش می‌کند. این حجم عظیم، نقدینگی بی‌نظیری را فراهم می‌کند. XT.COM، با وجود حجم معاملات قابل توجه (روزانه بیش از ۱.۱ میلیارد دلار و ۱۲.۷ میلیارد دلار در مشتقات )، در رتبه‌بندی کلی CoinMarketCap در بین ۵ صرافی برتر قرار ندارد و از نظر مقیاس کلی کوچکتر از بایننس است. این تفاوت در مقیاس می‌تواند بر عمق بازار و فرصت‌های آربیتراژ تأثیر بگذارد.

• کارمزدها: بایننس به داشتن یکی از پایین‌ترین کارمزدها در صنعت شهرت دارد؛ کارمزد اسپات آن ۰.۱% و حتی برای برخی جفت‌ارزهای بیت‌کوین در Binance.US صفر است. کاربران با پرداخت کارمزد با BNB (توکن بومی بایننس) می‌توانند از تخفیفات بیشتری بهره‌مند شوند. XT.COM نیز کارمزدهای رقابتی (۰.۰۲% تا ۰.۲% برای اسپات) و تخفیف با توکن XT را ارائه می‌دهد. با این حال، عدم شفافیت کامل در کارمزدهای برداشت XT.COM (که در منابع موجود نیست) ، در مقایسه با بایننس که جزئیات بیشتری در مورد کارمزدهای برداشت ارائه می‌دهد (هرچند اطلاعات دقیق آن در منابع ما موجود نبود) ، می‌تواند یک نقطه ضعف باشد.

• زمان تسویه و برداشت: بایننس ادعا می‌کند که واریز و برداشت رمزارز تقریباً فوری است ، اما در عمل، زمان پردازش می‌تواند از چند دقیقه تا چند روز متغیر باشد، بسته به ازدحام شبکه. XT.COM نیز سرعت خوبی در واریز و برداشت دارد ، اما زمان دقیق تسویه برای رمزارزهای اصلی به طور مستقیم در منابع موجود نیست.

• سرعت پاسخگویی پشتیبانی: بایننس به پشتیبانی مشتری ۲۴/۷ از طریق چت زنده با زمان انتظار بسیار پایین (حدود ۲۰ ثانیه) شهرت دارد. XT.COM نیز پشتیبانی ۲۴/۷ از طریق چت زنده و ایمیل ارائه می‌دهد ، اما برخی کاربران از کندی زمان پاسخگویی و عدم کفایت پاسخ‌ها شکایت کرده‌اند. این تفاوت در سرعت پاسخگویی پشتیبانی می‌تواند برای معامله‌گران، به ویژه آربیتراژگرها که نیاز به حل سریع مشکلات دارند، حیاتی باشد.

• امنیت: هر دو صرافی اقدامات امنیتی قوی دارند. بایننس از ذخیره‌سازی سرد و احراز هویت دو عاملی استفاده می‌کند. XT.COM نیز از حفاظت DDoS، ذخیره‌سازی سرد، چند امضایی و 2FA بهره می‌برد. بایننس سابقه هک‌های بزرگ در گذشته را داشته است، اما XT.COM نیز در نوامبر ۲۰۲۴ با یک حادثه ۱.۷ میلیون دلاری مواجه شد. بایننس از نظر رگولاتوری نیز در بسیاری از کشورها مجوز دارد، در حالی که XT.COM با هشدارهای FCA و اقدامات AMF در کانادا مواجه شده است.

مقایسه با کوکوین (KuCoin)

کوکوین یک صرافی محبوب دیگر است که به دلیل تنوع آلت‌کوین‌ها و کارمزدهای رقابتی شناخته می‌شود.

• اعتبار و حجم معاملات: کوکوین یکی از بزرگترین صرافی‌ها است و حدود یک چهارم تریدرها از آن استفاده می‌کنند. XT.COM نیز پایگاه کاربری بزرگی دارد اما از نظر حجم کلی معاملات، کوکوین ممکن است در برخی بازارها عمق بیشتری داشته باشد.

• کارمزدها: کوکوین کارمزدهای معاملاتی بسیار پایینی دارد، با کارمزد پایه ۰.۱% برای معاملات اسپات. کاربران با نگهداری توکن KCS (توکن بومی کوکوین) می‌توانند تا ۲۰% تخفیف دریافت کنند و حتی کارمزد میکر برای سطوح بالا صفر یا منفی می‌شود. این ساختار کارمزدی کوکوین را به یکی از مقرون‌به‌صرفه‌ترین صرافی‌ها تبدیل می‌کند. XT.COM نیز کارمزدهای رقابتی دارد، اما ساختار تخفیف KCS کوکوین بسیار جذاب است. کارمزد واریز در کوکوین صفر است و کارمزدهای برداشت آن نیز پایین و متغیر است.

• زمان تسویه و برداشت: برداشت رمزارز از کوکوین معمولاً حدود ۳۰ دقیقه طول می‌کشد، اما برای مبالغ بزرگتر یا در زمان ازدحام شبکه ممکن است ۲ تا ۳ ساعت به طول انجامد. این زمان‌بندی برای آربیتراژگرها قابل قبول است. XT.COM نیز سرعت خوبی دارد، اما زمان‌بندی دقیق آن در منابع موجود نیست.

• سرعت پاسخگویی پشتیبانی: کوکوین پشتیبانی مشتری ۲۴/۷ از طریق چت آنلاین و تیکت را ارائه می‌دهد. زمان پاسخگویی در چت آنلاین معمولاً سریع است، اما برای ایمیل‌ها می‌تواند تا ۹.۵ ساعت باشد (میانگین صنعت).

• امنیت: کوکوین امنیت را از طریق KYC، احراز هویت دو عاملی، رمز عبور معاملاتی و همکاری با Onchain Custodian برای ذخیره‌سازی دارایی‌ها اولویت‌بندی می‌کند. XT.COM نیز اقدامات امنیتی مشابهی دارد.

مقایسه با بای‌بیت (Bybit)

بای‌بیت یک صرافی محبوب برای معاملات مشتقات و مارجین است.

• اعتبار و حجم معاملات: بای‌بیت در رتبه دوم جهانی از نظر حجم معاملات قرار دارد و به دلیل سرعت بالای موتور تطبیق (Matching Engine) خود شناخته شده است. این حجم و سرعت برای آربیتراژگرها بسیار مطلوب است. XT.COM نیز حجم معاملات مشتقات قابل توجهی دارد ، اما از نظر کلیت حجم و رتبه، بای‌بیت پیشتاز است.

• کارمزدها: کارمزدهای معاملاتی بای‌بیت بسته به محصول و سطح VIP متفاوت است. برای معاملات Perpetual Pre-Market، کارمزد میکر ۰.۰۴% و تیکر ۰.۱% است. این کارمزدها در مقایسه با XT.COM (۰.۰۱% میکر و ۰.۰۶% تیکر برای فیوچرز) ، در برخی موارد بالاتر هستند، اما بای‌بیت تخفیفاتی بر اساس سطح VIP ارائه می‌دهد. کارمزدهای برداشت رمزارز در بای‌بیت ثابت و وابسته به بلاک‌چین هستند.

• زمان تسویه و برداشت: برداشت رمزارز از بای‌بیت معمولاً حدود ۱۵ دقیقه برای تراکنش‌های استاندارد طول می‌کشد، اما در زمان ازدحام شبکه ممکن است به چندین ساعت برسد. محدودیت‌های برداشت نیز به سطح KYC بستگی دارد؛ کاربران تأیید نشده سقف روزانه ۲۰,۰۰۰ تتر و کاربران کاملاً تأیید شده تا ۳۰ میلیون تتر دارند. XT.COM نیز محدودیت‌های برداشت پلکانی دارد.

• سرعت پاسخگویی پشتیبانی: بای‌بیت پشتیبانی مشتری ۲۴/۷ از طریق چت زنده با زمان پاسخگویی ادعایی ۱ دقیقه ارائه می‌دهد. این سرعت پاسخگویی بسیار بالا، یک مزیت مهم برای معامله‌گران است.

• امنیت: بای‌بیت نیز اقدامات امنیتی استانداردی را به کار می‌گیرد. با این حال، بای‌بیت در ژانویه ۲۰۲۵ به دلیل تغییرات رگولاتوری، ارائه خدمات برداشت و نگهداری را به شهروندان فرانسوی متوقف کرد. این نشان می‌دهد که حتی صرافی‌های بزرگ نیز با چالش‌های رگولاتوری و محدودیت‌های جغرافیایی مواجه هستند، مشابه وضعیت XT.COM در کبک و بریتانیا.

جدول 4: مقایسه XT.COM با صرافی‌های بین‌المللی (بایننس، کوکوین، بای‌بیت)

تحلیل جایگاه XT.COM در بازار جهانی

XT.COM در مقایسه با غول‌هایی مانند بایننس، کوکوین و بای‌بیت، در جایگاه یک صرافی بزرگ اما نه لزوماً "پیشرو" قرار می‌گیرد. این صرافی در رتبه‌بندی کلی CoinMarketCap در بین ۵ صرافی برتر از نظر حجم معاملات قرار ندارد ، که نشان می‌دهد از نظر مقیاس کلی و نفوذ در بازار، کوچکتر از این رقبا است. این تفاوت در مقیاس، می‌تواند بر عمق بازار و نقدینگی کلی تأثیر بگذارد، هرچند XT.COM در بخش مشتقات حجم معاملات بالایی را گزارش کرده است.

نقاط قوت XT.COM در این مقایسه عبارتند از:

• تنوع بالای دارایی‌ها: XT.COM از تعداد بسیار زیادی از رمزارزها و جفت‌ارزها پشتیبانی می‌کند که حتی از برخی رقبای بزرگتر نیز بیشتر است. این تنوع، فرصت‌های معاملاتی و آربیتراژ بیشتری را فراهم می‌کند.

• کارمزدهای رقابتی (با تخفیف): با استفاده از توکن XT و برنامه‌های ارجاع، کارمزدهای XT.COM می‌تواند بسیار جذاب باشد.

• زیرساخت API قوی: ارائه Rest و WebSocket API برای معاملات خودکار و دسترسی به داده‌های لحظه‌ای، XT.COM را برای آربیتراژگرها مناسب می‌سازد.

• خدمات جامع: ارائه خدمات اضافی مانند بازار NFT، استیکینگ، وام‌دهی و کپی تریدینگ، XT.COM را به یک پلتفرم همه‌کاره تبدیل می‌کند.

نقاط ضعف و چالش‌ها عبارتند از:

• وضعیت رگولاتوری: مهم‌ترین چالش XT.COM، فقدان نظارت رگولاتوری گسترده و مشخص در حوزه‌های قضایی کلیدی است. هشدارهای FCA و اقدامات قانونی AMF در کانادا ، نشان‌دهنده ریسک‌های قانونی و عدم اطمینان رگولاتوری برای کاربران و خود صرافی است. این در حالی است که بایننس، کوکوین و بای‌بیت، با وجود چالش‌ها، در بسیاری از مناطق مجوزهای لازم را کسب کرده‌اند.

• سابقه امنیتی: حادثه نوامبر ۲۰۲۴ ، هرچند با تأکید بر ایمنی وجوه کاربران، یک نقطه ضعف در سابقه امنیتی XT.COM محسوب می‌شود.

• پشتیبانی مشتری: گزارش‌هایی مبنی بر کندی پاسخگویی پشتیبانی XT.COM ، در مقایسه با پاسخگویی سریع‌تر رقبایی مانند بایننس و بای‌بیت ، یک نقطه ضعف است.

• شفافیت کارمزد برداشت: عدم ارائه جزئیات دقیق کارمزدهای برداشت برای رمزارزهای اصلی در منابع XT.COM ، در مقایسه با برخی رقبا که این اطلاعات را شفاف‌تر ارائه می‌دهند، می‌تواند برای کاربران مشکل‌ساز باشد.

در مجموع، XT.COM یک گزینه قدرتمند برای معامله‌گران رمزارز است، به ویژه برای کسانی که به دنبال تنوع دارایی‌ها، کارمزدهای رقابتی و قابلیت‌های API برای معاملات خودکار هستند. با این حال، کاربران باید به دقت ریسک‌های رگولاتوری و امنیتی مرتبط با این صرافی را ارزیابی کنند و از محدودیت‌ها و چالش‌های آن آگاه باشند. این صرافی می‌تواند به عنوان یک پلتفرم مکمل برای معامله‌گران حرفه‌ای که به دنبال فرصت‌های آربیتراژ در بازارهای خاص هستند، عمل کند، اما شاید برای کاربران تازه‌کار که به دنبال بالاترین سطح اطمینان رگولاتوری و پشتیبانی هستند، گزینه‌های بزرگتر و با سابقه طولانی‌تر در رعایت مقررات، ارجحیت داشته باشند.

IX. نتیجه‌گیری نهایی و توصیه‌ها

خلاصه جامع از XT.COM

XT.COM به عنوان یک صرافی رمزارزی جهانی که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شده، یک اکوسیستم جامع از خدمات مالی دیجیتال را ارائه می‌دهد. این صرافی با پشتیبانی از طیف وسیعی از رمزارزها و جفت‌ارزهای معاملاتی، انواع معاملات (اسپات، مارجین، فیوچرز، P2P، OTC)، بازار NFT، و خدمات کسب سود مانند استیکینگ و وام‌دهی، توانسته است پایگاه کاربری قابل توجهی را جذب کند. نقدینگی بالا، به ویژه در بازار مشتقات، و ارائه APIهای قدرتمند (Rest و WebSocket) برای دسترسی به داده‌های لحظه‌ای و اجرای معاملات خودکار، XT.COM را به گزینه‌ای جذاب برای معامله‌گران حرفه‌ای و آربیتراژگرها تبدیل می‌کند. کارمزدهای معاملاتی آن، به ویژه با استفاده از توکن بومی XT و برنامه‌های ارجاعی سخاوتمندانه، می‌تواند بسیار رقابتی باشد.

با این حال، XT.COM با چالش‌های مهمی نیز روبرو است. سابقه امنیتی آن شامل یک حادثه ۱.۷ میلیون دلاری در نوامبر ۲۰۲۴ است ، هرچند صرافی ادعا می‌کند وجوه کاربران ایمن بوده و اثبات ذخایر Merkle Tree را پیاده‌سازی کرده است. مهم‌تر از آن، فقدان نظارت رگولاتوری گسترده و مشخص در حوزه‌های قضایی کلیدی، مانند هشدارهای FCA در بریتانیا و اقدامات قانونی AMF در کبک کانادا ، ریسک‌های قانونی و عملیاتی قابل توجهی را برای کاربران ایجاد می‌کند. خدمات KYC نیز به شهروندان ایرانی ارائه نمی‌شود ، که فعالیت کاربران ایرانی را در این صرافی در یک منطقه خاکستری و پرخطر قرار می‌دهد. همچنین، گزارش‌هایی مبنی بر کندی پاسخگویی پشتیبانی مشتری XT.COM وجود دارد.

توصیه‌ها برای کاربران مختلف

• برای معامله‌گران عمومی و تازه‌کار: اگرچه XT.COM رابط کاربری کاربرپسندی دارد و تنوع دارایی‌های آن جذاب است، اما فقدان نظارت رگولاتوری گسترده و سابقه امنیتی اخیر، ممکن است آن را به گزینه ایده‌آلی برای تازه‌کارانی که به دنبال بالاترین سطح اطمینان و حمایت هستند، تبدیل نکند. توصیه می‌شود که کاربران تازه‌کار، صرافی‌هایی با سابقه رگولاتوری قوی‌تر و پشتیبانی مشتری اثبات‌شده را در نظر بگیرند.

• برای آربیتراژگرها و معامله‌گران حرفه‌ای: XT.COM به دلیل نقدینگی بالا، تنوع جفت‌ارزها و قابلیت‌های API قوی، پتانسیل خوبی برای آربیتراژ بین‌صرافی ارائه می‌دهد. آربیتراژگرها می‌توانند از APIهای آن برای توسعه ربات‌های معاملاتی خودکار و بهره‌برداری از فرصت‌های زودگذر استفاده کنند. با این حال، بررسی دقیق کارمزدها (به ویژه کارمزدهای برداشت که در منابع به طور کامل مشخص نیستند) و نظارت مستمر بر وضعیت رگولاتوری و امنیتی صرافی، حیاتی است. استفاده از سرمایه قابل تحمل ریسک و عدم نگهداری طولانی‌مدت وجوه در صرافی توصیه می‌شود.

• برای کاربران ایرانی: با توجه به عدم ارائه خدمات KYC به ایرانیان و ریسک‌های قانونی و تحریمی مرتبط، استفاده از XT.COM برای کاربران ایرانی با خطرات قابل توجهی همراه است. هرچند ثبت نام و فعالیت با IP ایران ممکن است، اما این کار می‌تواند منجر به مسدود شدن حساب یا از دست رفتن وجوه در آینده شود. توصیه اکید می‌شود که کاربران ایرانی از سرمایه‌گذاری مبالغ بالا در این صرافی خودداری کرده و در صورت استفاده، تنها با مبالغی که توانایی از دست دادن آن را دارند، فعالیت کنند. همچنین، برای آربیتراژ، باید به دقت تفاوت سرعت انتقال دارایی بین صرافی‌های داخلی (که بسیار کند است) و صرافی‌های بین‌المللی را در نظر بگیرند.

چشم‌انداز آینده XT.COM و بازار رمزارزها

آینده XT.COM، مانند بسیاری از صرافی‌های رمزارزی، به شدت به توانایی آن در انطباق با تغییرات رگولاتوری و بهبود مستمر اقدامات امنیتی بستگی دارد. با توجه به افزایش سخت‌گیری‌های نظارتی در سراسر جهان، XT.COM برای حفظ و گسترش پایگاه کاربری خود نیاز به شفافیت بیشتر در مورد وضعیت رگولاتوری و کسب مجوزهای لازم در حوزه‌های قضایی مهم دارد. پیاده‌سازی اثبات ذخایر Merkle Tree گامی مثبت در جهت شفافیت است، اما حسابرسی مستقل می‌تواند اعتماد بیشتری را جلب کند.

بازار رمزارزها به سرعت در حال تکامل است و صرافی‌ها برای رقابتی ماندن باید نوآوری کنند. XT.COM با ارائه خدمات متنوع و تمرکز بر فناوری‌های پیشرفته، در مسیر درستی قرار دارد. با این حال، چالش‌های امنیتی و رگولاتوری، به ویژه برای صرافی‌هایی که در مناطق خاکستری فعالیت می‌کنند، همواره وجود خواهد داشت. برای موفقیت بلندمدت، XT.COM باید به طور مداوم بر افزایش اعتماد کاربران از طریق شفافیت کامل، امنیت بی‌وقفه و رعایت دقیق مقررات در سطح جهانی تمرکز کند. این امر به ویژه برای جذب و حفظ معامله‌گران حرفه‌ای و نهادی که به دنبال پلتفرم‌های پایدار و قابل اعتماد هستند، حیاتی است.