مقدمه: نگاهی به جایگاه کوکوین در بازار جهانی ارز دیجیتال

صرافی کوکوین (KuCoin) به عنوان یکی از پلتفرم‌های پیشرو در حوزه ارزهای دیجیتال، از زمان تأسیس خود در سال 2017 در چین، مسیر پرفراز و نشیبی را طی کرده است. این صرافی در ابتدا در چین فعالیت خود را آغاز کرد، اما به دلیل محدودیت‌های فزاینده دولت چین بر شرکت‌های فعال در حوزه ارزهای دیجیتال، تصمیم به تغییر مکان گرفت. این تغییر مکان ابتدا به سنگاپور و سپس به سیشل صورت پذیرفت. این جابجایی‌های استراتژیک نشان‌دهنده توانایی کوکوین در سازگاری با فشارهای نظارتی و جاه‌طلبی آن برای فعالیت در مقیاس جهانی است. این رویکرد فعالانه در برابر تغییرات نظارتی، حتی اگر به معنای فعالیت در حوزه‌های قضایی با مقررات کمتر سختگیرانه باشد، از ویژگی‌های کلیدی بازیگران بزرگ در فضای کریپتو محسوب می‌شود.

در حال حاضر، کوکوین توانسته است اعتماد بیش از 40 میلیون کاربر را در بیش از 200 کشور جهان به خود جلب کند. این گستردگی جغرافیایی و تعداد بالای کاربران، نشان‌دهنده دسترسی جهانی و نفوذ قابل توجه این صرافی در بازار است. با این حال، فعالیت در چنین طیف وسیعی از کشورها، مستلزم پیمایش محیط‌های نظارتی بسیار متنوعی است که به طور مستقیم بر سیاست‌های آن برای کاربران در مناطق تحریم‌شده مانند ایران تأثیر می‌گذارد. این پیشینه نشان می‌دهد که مدل کسب‌وکار کوکوین بر انعطاف‌پذیری و دستیابی به پایگاه کاربری گسترده متمرکز است، حتی اگر در برخی مناطق به معنای فعالیت در "مناطق خاکستری" از منظر نظارتی باشد.

جایگاه فعلی کوکوین در میان صرافی‌های جهانی

کوکوین در بازار رقابتی صرافی‌های ارز دیجیتال، جایگاه قابل توجهی را به دست آورده است. بر اساس گزارش CoinGlass در سه‌ماهه سوم سال 2025، کوکوین در رتبه چهارم جهانی از نظر حجم معاملات فیوچرز قرار گرفته است. این رتبه‌بندی بالا در معاملات فیوچرز، حاکی از عمق بازار قابل توجه و زیرساخت قوی این پلتفرم است. برای فعالان بازار، به ویژه آربیتراژگرها، حجم بالای معاملات و نقدینگی عمیق از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا امکان اجرای سریع و کارآمد سفارشات بزرگ را با حداقل تأثیر بر قیمت فراهم می‌آورد.

علاوه بر حجم معاملات، امنیت پلتفرم نیز یک عامل حیاتی در انتخاب صرافی است. در سه‌ماهه دوم سال 2025، کوکوین موفق به کسب رتبه امنیتی AAA از CER.live شد و بدین ترتیب در میان صرافی‌های برتر جهانی از نظر امنیت پلتفرم قرار گرفت. این رتبه امنیتی بالا، نشان‌دهنده تعهد کوکوین به حفاظت از دارایی‌های کاربران است که برای هر معامله‌گری، به ویژه آنهایی که در استراتژی‌های بین‌صرافی مانند آربیتراژ فعالیت می‌کنند، یک فاکتور حیاتی محسوب می‌شود. حجم بالای معاملات فیوچرز (که نشان‌دهنده نقدینگی بالا است) و امنیت قوی، به طور مستقیم به مناسب بودن کوکوین برای استراتژی‌های معاملاتی پیچیده مانند آربیتراژ کمک می‌کند، زیرا آربیتراژگرها به اجرای کارآمد و ایمنی دارایی‌ها وابسته هستند.

بخش اول: معرفی و امکانات کلیدی صرافی کوکوین

کوکوین به عنوان یک صرافی جامع، طیف وسیعی از ویژگی‌ها و خدمات را برای کاربران خود فراهم کرده است که آن را به گزینه‌ای جذاب برای معامله‌گران با سطوح مختلف تجربه تبدیل می‌کند.

ویژگی‌های برجسته کوکوین

یکی از نقاط قوت اصلی کوکوین، تنوع بالای ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده است. این صرافی از بیش از 900 دارایی دیجیتال پشتیبانی می‌کند که شامل طیف گسترده‌ای از رمزارزها، از جمله بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، ریپل (XRP)، سولانا (SOL)، اتینا (ENA)، مونرو (XMR)، دوج‌کوین (DOGE)، لایت‌کوین (LTC)، سویی (SUI) و فارت‌کوین (FARTCOIN) می‌شود. این تنوع گسترده دارایی‌ها، فرصت‌های بیشتری را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد تا پرتفوی خود را متنوع کرده و از فرصت‌های معاملاتی مختلف بهره‌مند شوند. برای آربیتراژگرها، این گستردگی به معنای وجود جفت‌ارزهای بیشتر و در نتیجه، پتانسیل بالاتر برای یافتن فرصت‌های آربیتراژ است.

کوکوین همچنین انواع بازارهای معاملاتی را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. این صرافی از معاملات اسپات (Spot)، مارجین (Margin)، آپشن (Options) و فیوچرز دائمی (Perpetual Futures) پشتیبانی می‌کند. علاوه بر این، قابلیت معاملات P2P (همتا به همتا) نیز در این پلتفرم موجود است. این تنوع در بازارهای معاملاتی، به کاربران امکان می‌دهد تا استراتژی‌های مختلفی را پیاده‌سازی کنند، از خرید و فروش ساده در بازار اسپات گرفته تا معاملات پیچیده‌تر با اهرم در بازارهای فیوچرز و مارجین.

در کنار امکانات معاملاتی، کوکوین خدمات کسب درآمد غیرفعال متنوعی را نیز ارائه می‌دهد. کاربران می‌توانند از طریق استیکینگ (Staking)، ییلد فارمینگ (Yield Farming) و استخرهای مشارکت (Participation Pools) از دارایی‌های خود درآمد کسب کنند. همچنین، سرویس KuCoin Earn به عنوان ابزاری برای کسب بازده ثابت از سرمایه‌های راکد طراحی شده است. این خدمات به کاربران اجازه می‌دهد تا حتی در زمان عدم فعالیت معاملاتی، از دارایی‌های خود سودآوری داشته باشند.

برای معامله‌گران حرفه‌ای و آنهایی که به دنبال بهینه‌سازی استراتژی‌های خود هستند، کوکوین ابزارهای معاملاتی پیشرفته و ربات‌های تریدینگ را فراهم کرده است. این ابزارها شامل سفارشات حد پیشرفته و ربات‌های معاملاتی متنوعی مانند مارتینگل فیوچرز، اسپات گرید، مارتینگل اسپات و اینفینیتی گرید می‌شوند. این ربات‌ها با رابط کاربری بهبود یافته و ارائه 12 استراتژی خودکار، امکان اجرای معاملات خودکار را در شرایط مختلف بازار فراهم می‌کنند. علاوه بر این، قابلیت کپی تریدینگ (Copy Trading) نیز به کاربران اجازه می‌دهد تا استراتژی‌های معامله‌گران موفق را دنبال و به صورت خودکار کپی کنند. این قابلیت‌ها برای آربیتراژگرها که به سرعت و دقت در اجرای معاملات نیاز دارند، بسیار حیاتی است، زیرا به آن‌ها کمک می‌کند تا فرصت‌های سودآور را به صورت خودکار شناسایی و بهره‌برداری کنند.

رابط کاربری و تجربه کاربری (UI/UX)

رابط کاربری کوکوین، چه در وب‌سایت و چه در اپلیکیشن موبایل، به دلیل طراحی تمیز و سازمان‌یافته‌اش شناخته شده است. این طراحی به کاربران کمک می‌کند تا به راحتی در بخش‌های مختلف پلتفرم حرکت کنند، که این امر برای معامله‌گران با سطوح مختلف تخصص، از مبتدی تا حرفه‌ای، مطلوب است. سازگاری با هر دو پلتفرم دسکتاپ و موبایل، دسترسی را افزایش می‌دهد و به کاربران اجازه می‌دهد تا در هر زمان و مکانی به معاملات خود بپردازند.

با این حال، برخی کاربران اشاره کرده‌اند که وجود تعداد زیاد ویژگی‌ها و گزینه‌های معاملاتی در کوکوین می‌تواند برای تازه‌واردان به دنیای ارز دیجیتال کمی گیج‌کننده باشد. این موضوع نشان‌دهنده یک منحنی یادگیری برای کاربران جدید است. برای آربیتراژگرهای باتجربه، این پیچیدگی ممکن است به معنای دسترسی به ابزارهای قدرتمند و در عین حال قابل دسترس باشد. یک رابط کاربری خوب طراحی شده، حتی اگر غنی از ویژگی باشد، می‌تواند خطاهای انسانی را کاهش داده و زمان اجرای معاملات را در استراتژی‌های آربیتراژ به حداقل برساند، که به طور مستقیم بر سودآوری تأثیر می‌گذارد.

امنیت در کوکوین

کوکوین امنیت را به عنوان یکی از اولویت‌های اصلی خود معرفی می‌کند و ادعا دارد که دارایی‌های کاربران را با استفاده از حفاظت‌های پیشرو در صنعت ایمن نگه می‌دارد. تدابیر امنیتی این صرافی شامل رمزنگاری در سطح بانک، استفاده از رمز عبور معاملاتی 6 رقمی برای عملیات‌های مهم، عبارات ضد فیشینگ، محدودیت‌های IP و احراز هویت دو عاملی (2FA) است. علاوه بر این، کوکوین گواهینامه‌های معتبر امنیتی مانند SOC 2 Type II و ISO 27001:2022 را کسب کرده و حسابرسی اثبات ذخیره (Proof of Reserves) خود را توسط Hacken تکمیل کرده است. این اقدامات نشان‌دهنده تلاش‌های فنی و سازمانی کوکوین برای تضمین امنیت دارایی‌ها و اطلاعات کاربران است.

با این حال، سابقه امنیتی کوکوین بدون چالش نبوده است. این صرافی در گذشته با انتقادات امنیتی مواجه شده است، هرچند تلاش‌های مداوم برای بهبود امنیت آن به رسمیت شناخته شده است. مهم‌تر اینکه، در مارس 2024، کوکوین و بنیان‌گذارانش با اتهاماتی مبنی بر فعالیت به عنوان یک کسب‌وکار انتقال پول بدون مجوز و عدم اجرای پروتکل‌های ضد پولشویی مواجه شدند. در ژانویه 2025، کوکوین به این اتهامات اقرار کرد و موافقت نمود که نزدیک به 300 میلیون دلار جریمه و مصادره پرداخت کند. این مسائل حقوقی و جریمه‌های سنگین به دلیل عدم رعایت قوانین AML/KYC، یک نکته حائز اهمیت را به همراه دارد. این موضوع نشان می‌دهد که بین وضعیت امنیتی فنی اعلام شده توسط صرافی و پایبندی تاریخی آن به مقررات، تنشی وجود دارد. در حالی که رتبه امنیتی AAA و گواهینامه‌های ISO نشان‌دهنده چارچوب امنیتی فنی قوی هستند، جریمه‌های بالا برای نقض قوانین AML/KYC نشان‌دهنده ضعفی در انطباق با مقررات است که می‌تواند به طور مستقیم بر حساب‌های کاربران، به ویژه در کشورهای تحت تحریم، تأثیر بگذارد. این تضاد بر این واقعیت تأکید می‌کند که امنیت فنی همیشه به معنای انطباق کامل با مقررات نیست، و هر دو جنبه برای ایمنی کاربران حیاتی هستند.

بخش دوم: ساختار کارمزدها در کوکوین

ساختار کارمزدهای یک صرافی، عامل تعیین‌کننده‌ای در سودآوری معاملات، به ویژه برای استراتژی‌هایی مانند آربیتراژ است که به حجم بالای تراکنش‌ها متکی هستند. کوکوین تلاش کرده است تا با ارائه کارمزدهای رقابتی، جذابیت خود را برای معامله‌گران افزایش دهد.

کارمزدهای معاملاتی (تیکر و میکر)

در معاملات اسپات (Spot Trading)، کارمزد پایه در کوکوین برای هر دو طرف میکر (Maker) و تیکر (Taker) 0.1% است. میکر به کاربری اطلاق می‌شود که سفارش خود را در دفتر سفارش (Order Book) قرار می‌دهد و به نقدینگی بازار می‌افزاید. در مقابل، تیکر کاربری است که سفارشی را از دفتر سفارش برمی‌دارد و نقدینگی را کاهش می‌دهد. این کارمزد پایه در مقایسه با بسیاری از صرافی‌های دیگر، نسبتاً پایین است.

یکی از مزایای مهم در ساختار کارمزدی کوکوین، امکان کاهش این کارمزدها با استفاده از توکن بومی صرافی، یعنی KuCoin Token (KCS) است. با انتخاب پرداخت کارمزد با KCS، کاربران می‌توانند تا 20% تخفیف دریافت کنند که کارمزد موثر را به 0.08% کاهش می‌دهد. این مکانیزم، نه تنها هزینه‌های معاملاتی را برای کاربران کاهش می‌دهد، بلکه انگیزه‌ای برای نگهداری و استفاده از KCS ایجاد می‌کند که به نوبه خود می‌تواند به افزایش تقاضا و ارزش این توکن منجر شود. علاوه بر این، تریدرهای با حجم بالا می‌توانند از طریق برنامه VIP کوکوین، از تخفیف‌های بیشتری بهره‌مند شوند که این امر برای معامله‌گران فعال و آربیتراژگرها که حجم معاملات بالایی دارند، بسیار سودمند است.

در بازارهای فیوچرز (Futures Trading)، کارمزدهای استاندارد برای میکر 0.02% و برای تیکر 0.06% است. این کارمزدها نیز با افزایش سطح VIP کاربر کاهش می‌یابند. کارمزدهای پایین در بازارهای فیوچرز، کوکوین را به گزینه‌ای جذاب برای معامله‌گران مشتقه تبدیل می‌کند. کارمزدهای پایین و پلکانی به طور مستقیم سودآوری آربیتراژ را افزایش می‌دهد، زیرا آربیتراژگرها تعداد زیادی معامله را انجام می‌دهند. تخفیف KCS همچنین انگیزه‌ای برای نگهداری توکن بومی صرافی ایجاد می‌کند که به طور بالقوه می‌تواند مطلوبیت و تقاضای آن را افزایش دهد.

کارمزدهای واریز و برداشت رمزارز

کوکوین برای واریز ارزهای دیجیتال به حساب کاربران، هیچ کارمزدی دریافت نمی‌کند. این سیاست به کاربران امکان می‌دهد تا دارایی‌های خود را بدون نگرانی از هزینه‌های اضافی به پلتفرم منتقل کنند.

اما در مورد برداشت رمزارزها، وضعیت متفاوت است. کارمزد برداشت بسته به نوع رمزارز و شبکه بلاک‌چین مورد استفاده، متغیر است. به عنوان مثال، کارمزد برداشت بیت‌کوین 0.0005 BTC اعلام شده است. این کارمزدها معمولاً برای پوشش هزینه‌های شبکه بلاک‌چین (مانند کارمزد ماینرها) دریافت می‌شوند و یک رویه استاندارد در صنعت کریپتوکارنسی محسوب می‌شود. کوکوین گاهی اوقات نیز تخفیف‌ها و پروموشن‌هایی را ارائه می‌دهد؛ به عنوان مثال، در دوره‌ای خاص، برداشت تتر (USDT) از طریق شبکه BNB Smart Chain بدون کارمزد بود. این سیاست نشان می‌دهد که کوکوین به صورت استراتژیک از معافیت‌های کارمزدی برای جذب یا حفظ کاربران، یا برای ترویج استفاده از شبکه‌های خاص استفاده می‌کند.

برای آربیتراژگرها، این کارمزدهای متغیر برداشت باید به دقت در محاسبات سودآوری لحاظ شوند، زیرا می‌توانند به طور قابل توجهی بر حاشیه سود خالص، به ویژه در معاملات با فرکانس بالا و حاشیه سود پایین، تأثیر بگذارند. پتانسیل وجود پروموشن‌های برداشت بدون کارمزد می‌تواند یک مزیت موقتی برای بهینه‌سازی سود آربیتراژ باشد.

کارمزدهای واریز و برداشت فیات (در صورت وجود)

کوکوین در حال حاضر برداشت مستقیم فیات (مانند دلار یا یورو) را پشتیبانی نمی‌کند. این بدان معناست که کاربران برای تبدیل دارایی‌های دیجیتال خود به پول رایج کشورشان، باید از روش‌های جایگزین مانند فروش رمزارزها در یک صرافی داخلی یا استفاده از خدمات P2P (در صورت در دسترس بودن) استفاده کنند.

در مورد واریز فیات، این امکان وجود دارد، اما ممکن است شامل کارمزد باشد. به عنوان مثال، واریز یورو از طریق سیستم SEPA (Single Euro Payments Area) شامل کارمزد ثابت 1 یورو است. این محدودیت در ورود و خروج مستقیم فیات، به این معنی است که کاربران، به ویژه کاربران ایرانی، احتمالاً باید برای تبدیل رمزارز به ریال یا برعکس، به روش‌های جایگزین (مانند صرافی‌های داخلی یا خدمات P2P) تکیه کنند. این امر یک لایه پیچیدگی و هزینه‌های بالقوه اضافی را به فرآیند می‌افزاید. این محدودیت، کاربران را مجبور می‌کند تا از پلتفرم‌های دیگری برای تبدیل فیات استفاده کنند که می‌تواند کارمزدهای اضافی و خطرات امنیتی را به همراه داشته باشد، به ویژه برای کاربران ایرانی که نمی‌توانند به طور مستقیم به سیستم‌های بانکی بین‌المللی دسترسی داشته باشند.

جدول 1: مقایسه کارمزدهای معاملاتی و واریز/برداشت در کوکوین

Export to Sheets

بخش سوم: مناسبت کوکوین برای آربیتراژ

آربیتراژ در بازارهای مالی به بهره‌برداری از تفاوت‌های قیمتی یک دارایی در بازارهای مختلف یا در پلتفرم‌های معاملاتی گوناگون اطلاق می‌شود. هدف اصلی آربیتراژگرها، خرید یک دارایی با قیمت پایین در یک بازار و فروش همزمان آن با قیمت بالاتر در بازار دیگر، برای کسب سود از این اختلاف است. موفقیت در آربیتراژ به شدت به عوامل متعددی بستگی دارد که در ادامه به بررسی مناسبت کوکوین برای این استراتژی می‌پردازیم.

عوامل کلیدی برای آربیتراژ موفق

1. نقدینگی و حجم معاملات: نقدینگی بالا و حجم معاملات قابل توجه، از مهم‌ترین فاکتورها برای آربیتراژ موفق هستند. نقدینگی کافی تضمین می‌کند که آربیتراژگر بتواند حجم زیادی از دارایی را بدون ایجاد نوسانات قیمتی شدید (slippage) خریداری یا به فروش برساند. حجم معاملات بالا در کوکوین، به ویژه در بازارهای فیوچرز که در سه‌ماهه سوم 2025 رتبه چهارم جهانی را کسب کرده است ، نشان‌دهنده عمق بازار مناسبی است. این عمق بازار موجب می‌شود که سفارشات بزرگ با حداقل تأثیر بر قیمت اجرا شوند و فرصت‌های آربیتراژ به دلیل وجود خریداران و فروشندگان کافی، قابل بهره‌برداری باشند. نقدینگی بالا، تفاوت‌های قیمتی بین بازارها را کاهش می‌دهد و به آربیتراژگرها اجازه می‌دهد تا با اطمینان بیشتری وارد معامله شوند.

2. سرعت و زیرساخت فنی: در آربیتراژ، زمان‌بندی همه چیز است. کوچک‌ترین تأخیر می‌تواند فرصت سودآوری را از بین ببرد. پلتفرم کوکوین برای عملکرد بالا مهندسی شده است و قادر به پردازش تا 1 میلیون تراکنش در ثانیه بدون تجربه اضافه بار است. این زیرساخت قوی، اجرای سریع سفارشات و محیط معاملاتی قابل اعتماد را تضمین می‌کند که به ویژه در دوره‌های نوسان بالای بازار، برای آربیتراژگرها بسیار سودمند است. سرعت بالای پردازش تراکنش‌ها و به‌روزرسانی‌های لحظه‌ای قیمت، به آربیتراژگرها امکان می‌دهد تا به سرعت به تغییرات قیمت واکنش نشان داده و معاملات خود را پیش از بسته شدن پنجره آربیتراژ، نهایی کنند.

3. ساختار کارمزدها: کارمزدهای معاملاتی پایین، مستقیماً به افزایش حاشیه سود آربیتراژگرها کمک می‌کند. همانطور که پیش‌تر ذکر شد، کوکوین کارمزدهای اسپات 0.1% و فیوچرز 0.02% (میکر) و 0.06% (تیکر) را ارائه می‌دهد که با تخفیف KCS و سطوح VIP می‌توانند حتی کمتر شوند. این کارمزدهای رقابتی، کوکوین را به گزینه‌ای جذاب برای استراتژی‌های آربیتراژ با حجم بالا تبدیل می‌کند، زیرا هرچه کارمزدها کمتر باشند، سود خالص از هر چرخه آربیتراژ بیشتر خواهد بود.

4. تنوع دارایی‌های پشتیبانی شده: پشتیبانی از بیش از 900 دارایی دیجیتال در کوکوین ، به معنای وجود جفت‌ارزهای معاملاتی بسیار زیاد است. این تنوع، فرصت‌های بیشتری را برای یافتن تفاوت‌های قیمتی بین دارایی‌های مختلف یا بین جفت‌ارزهای متفاوت در کوکوین و سایر صرافی‌ها فراهم می‌کند. هرچه تعداد بازارهای قابل معامله بیشتر باشد، احتمال کشف فرصت‌های آربیتراژ نیز افزایش می‌یابد.

5. ابزارهای پیشرفته و ربات‌های معاملاتی: آربیتراژ اغلب به اجرای خودکار و سریع نیاز دارد. کوکوین ابزارهای پیشرفته‌ای مانند API (رابط برنامه‌نویسی کاربردی) و ربات‌های معاملاتی متنوع را ارائه می‌دهد. API به آربیتراژگرها امکان می‌دهد تا سیستم‌های خودکار را برای نظارت بر قیمت‌ها و اجرای معاملات در کسری از ثانیه متصل کنند. ربات‌های معاملاتی نیز می‌توانند به صورت خودکار فرصت‌های آربیتراژ را شناسایی و از آنها بهره‌برداری کنند، که این امر به کاهش خطای انسانی و افزایش سرعت واکنش کمک می‌کند.

چالش‌ها و ملاحظات برای آربیتراژ در کوکوین

با وجود مزایای فراوان، آربیتراژ در کوکوین نیز با چالش‌هایی همراه است:

1. تأخیر در برداشت‌ها و مشکلات پشتیبانی: برخی از کاربران کوکوین از تأخیر در برداشت‌ها و پاسخ‌های از پیش تعیین شده از سوی پشتیبانی مشتریان گلایه کرده‌اند. این مسائل می‌تواند برای آربیتراژگرها که به سرعت در انتقال دارایی‌ها بین صرافی‌ها نیاز دارند، مشکل‌ساز باشد. در صورت بروز تأخیر در برداشت، سرمایه آربیتراژگر ممکن است در یک صرافی بلوکه شده و فرصت‌های سودآور در بازارهای دیگر از دست برود.

2. عدم قطعیت‌های نظارتی و سابقه حقوقی: همانطور که قبلاً اشاره شد، کوکوین در گذشته با اتهامات و جریمه‌های سنگین مربوط به عدم رعایت قوانین AML/KYC مواجه شده است. این عدم قطعیت‌های نظارتی می‌تواند خطراتی را برای دارایی‌های کاربران به همراه داشته باشد، به ویژه برای کسانی که در مناطق تحت تحریم فعالیت می‌کنند. آربیتراژگرها باید همواره ریسک‌های نظارتی را در نظر بگیرند، زیرا تغییرات ناگهانی در سیاست‌ها یا اقدامات قانونی می‌تواند منجر به مسدود شدن حساب‌ها یا از دست رفتن دارایی‌ها شود.

3. عمق دفتر سفارش (Order Book Depth): در حالی که کوکوین حجم معاملات بالایی دارد، عمق دفتر سفارش در جفت‌ارزهای خاص می‌تواند متفاوت باشد. عمق دفتر سفارش به تعداد سفارشات خرید و فروش در سطوح قیمتی مختلف اشاره دارد. در بازارهایی با عمق کم، اجرای سفارشات بزرگ می‌تواند منجر به لغزش (Slippage) قابل توجهی شود، به این معنی که معامله با قیمتی متفاوت از قیمت مورد انتظار انجام می‌شود. این امر می‌تواند سود مورد انتظار از آربیتراژ را کاهش داده یا حتی آن را به ضرر تبدیل کند. آربیتراژگرها باید به دقت عمق دفتر سفارش را برای جفت‌ارزهای مورد نظر خود بررسی کنند.

اهمیت سیستم‌های جامع برای آربیتراژ موفق (مانند 'سود جو')

آربیتراژ موفق در بازار ارزهای دیجیتال، فراتر از صرفاً دسترسی به یک صرافی مناسب است. این کار نیازمند سیستم‌های جامع، قوی، سریع و دقیق است که بتوانند به صورت لحظه‌ای تفاوت‌های قیمتی را در چندین صرافی شناسایی کرده و معاملات را با حداقل تأخیر اجرا کنند. پلتفرم‌هایی مانند "سود جو" (Soodjoo) به عنوان ابزارهای مناسب برای این منظور پیشنهاد می‌شوند. این ابزارها معمولاً دارای ویژگی‌های زیر هستند:

• جمع‌آوری داده‌های لحظه‌ای: توانایی جمع‌آوری و تحلیل داده‌های قیمت و حجم از چندین صرافی به صورت همزمان و با سرعت بالا.

• تشخیص فرصت‌های آربیتراژ: الگوریتم‌های پیشرفته برای شناسایی خودکار تفاوت‌های قیمتی سودآور، با در نظر گرفتن کارمزدها و نقدینگی.

• اتصال API به صرافی‌ها: امکان اتصال به API صرافی‌های مختلف برای اجرای سریع و خودکار سفارشات.

• مدیریت ریسک: ابزارهایی برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با نوسانات بازار، لغزش و تأخیر در تراکنش‌ها.

• رابط کاربری بهینه: داشبوردی که به آربیتراژگر اجازه می‌دهد تا وضعیت معاملات و فرصت‌ها را به صورت بصری و کارآمد رصد کند.

استفاده از چنین پلتفرم‌هایی، به آربیتراژگرها برتری قابل توجهی در محیط رقابتی بازار ارزهای دیجیتال می‌دهد و امکان بهره‌برداری از فرصت‌هایی را فراهم می‌کند که دستیابی به آن‌ها به صورت دستی تقریباً غیرممکن است.

بخش چهارم: شرایط استفاده برای کاربران ایرانی در کوکوین

استفاده از صرافی‌های بین‌المللی برای کاربران ایرانی همواره با چالش‌های خاصی، به ویژه به دلیل تحریم‌های بین‌المللی و قوانین داخلی، همراه بوده است. کوکوین نیز از این قاعده مستثنی نیست و سیاست‌های سختگیرانه‌ای را در قبال کاربران مناطق تحریم‌شده از جمله ایران اعمال می‌کند.

سیاست احراز هویت (KYC) در کوکوین

کوکوین از 1 نوامبر 2018، احراز هویت (Know Your Customer یا KYC) را برای کاربران خود الزامی کرده است. این فرآیند بخشی از تعهد صرافی به مبارزه با فعالیت‌های غیرقانونی مانند پولشویی و تأمین مالی تروریسم است. از 31 آگوست 2023، تمامی کاربران جدید برای استفاده از محصولات و خدمات کوکوین ملزم به تکمیل احراز هویت هستند. این فرآیند شامل ارسال مدارک شناسایی و تکمیل تأیید چهره است.

برای کاربرانی که قبل از 31 آگوست 2023 ثبت‌نام کرده‌اند اما احراز هویت استاندارد را تکمیل نکرده‌اند، محدودیت‌هایی اعمال می‌شود. این کاربران تنها قادر به انجام اقداماتی مانند فروش رمزارز، بستن قراردادهای فیوچرز، بستن موقعیت‌های مارجین، بازخرید از KuCoin Earn و بازخرید ETFها خواهند بود. همچنین، امکان واریز جدید برای این کاربران غیرفعال می‌شود، اگرچه خدمات برداشت همچنان تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد. تکمیل احراز هویت، نه تنها دسترسی کامل به خدمات را فراهم می‌کند، بلکه سقف برداشت روزانه را نیز به طور قابل توجهی افزایش می‌دهد؛ به عنوان مثال، کاربران تأیید نشده ممکن است محدودیت برداشت 0 تا 30,000 تتر در 24 ساعت داشته باشند، در حالی که کاربران تأیید شده می‌توانند تا 999,999 تتر برداشت کنند.

تحریم‌ها و محدودیت‌ها برای کاربران ایرانی

کوکوین به طور رسمی کاربران کشورهای تحت تحریم سیشل (محل ثبت فعلی صرافی) و همچنین کشورهایی که تحت قوانین و کنوانسیون‌های بین‌المللی تحریم هستند، از جمله ایران، کره شمالی، سوریه، سودان و کوبا را محدود می‌کند. این بدان معناست که کاربران مقیم ایران مجاز به ثبت‌نام، معامله یا دسترسی به خدمات این پلتفرم نیستند.

تحریم‌های ایالات متحده نیز صادرات کالا یا خدمات به ایران را ممنوع می‌کند. فعالیت یک حساب برای یک فرد یا شرکت در ایران، می‌تواند به منزله نقض این مقررات تلقی شود. این محدودیت‌ها، خطرات جدی را برای کاربران ایرانی که تلاش می‌کنند به این صرافی دسترسی پیدا کنند، به همراه دارد.

نیاز به VPN و ریسک‌های مرتبط

با توجه به محدودیت‌های جغرافیایی اعمال شده توسط کوکوین، کاربران ایرانی برای دسترسی به این پلتفرم ممکن است به استفاده از VPN (شبکه خصوصی مجازی) روی آورند تا موقعیت مکانی خود را پنهان کنند. با این حال، کوکوین به صراحت اعلام کرده است که تلاش برای دور زدن این محدودیت‌ها با استفاده از VPN یا اطلاعات مکان جعلی، ریسک تعلیق حساب، مسدود شدن دارایی‌ها یا محدودیت دسترسی را به همراه دارد.

در برخی موارد، برای رفع مشکلات احراز هویت (مانند اسکن چهره)، کوکوین پیشنهاد می‌کند که کاربران شبکه خود را تغییر داده یا از VPN استفاده کنند. این موضوع می‌تواند برای کاربران ایرانی گیج‌کننده باشد و این تصور را ایجاد کند که استفاده از VPN مجاز است. اما این توصیه احتمالاً به مشکلات فنی مقطعی در اتصال اشاره دارد، نه دور زدن عمدی محدودیت‌های جغرافیایی.

ریسک‌های استفاده از VPN برای دور زدن تحریم‌ها بسیار جدی است:

• تعلیق یا مسدود شدن حساب: در صورت شناسایی IP ایرانی یا هرگونه فعالیت مشکوک، صرافی حق دارد حساب کاربری را مسدود کرده و دسترسی به دارایی‌ها را قطع کند.

• از دست رفتن دارایی‌ها: در صورت مسدود شدن حساب، بازگرداندن دارایی‌ها بسیار دشوار یا غیرممکن خواهد بود.

• پیامدهای قانونی: استفاده از صرافی‌های تحت تحریم می‌تواند پیامدهای قانونی برای کاربران در پی داشته باشد، به ویژه اگر فعالیت‌های مالی آنها با قوانین بین‌المللی در تضاد باشد.

• عدم ثبات IP: استفاده از VPNهای ناپایدار یا تغییر مکرر IP می‌تواند خود به عنوان یک فعالیت مشکوک تلقی شده و منجر به بررسی‌های امنیتی و در نهایت مسدود شدن حساب شود.

بنابراین، با وجود اینکه کوکوین یک صرافی با امکانات بالا و کارمزدهای رقابتی است، به دلیل سیاست‌های سختگیرانه در قبال تحریم‌ها و الزامات KYC، استفاده از آن برای کاربران ایرانی با ریسک بالایی همراه است و توصیه نمی‌شود.

بخش پنجم: مقایسه کوکوین با صرافی‌های داخلی و خارجی

برای درک بهتر جایگاه کوکوین و انتخاب پلتفرم مناسب، مقایسه آن با سایر صرافی‌های داخلی و خارجی که برای کاربران ایرانی در دسترس هستند، ضروری است. این مقایسه بر اساس معیارهایی مانند امکانات، کارمزدها، پشتیبانی از رمزارزها، سیاست‌های احراز هویت و تجربه کاربری صورت می‌گیرد.

مقایسه با صرافی‌های داخلی

صرافی‌های داخلی به دلیل دسترسی آسان به ریال و پشتیبانی فارسی، برای بسیاری از کاربران ایرانی جذاب هستند، اما محدودیت‌هایی نیز دارند.

1. نوبیتکس (Nobitex):

   • معرفی و تاریخچه: نوبیتکس که در سال 1396 تأسیس شد، به عنوان بزرگترین و اولین صرافی ارز دیجیتال ایرانی شناخته می‌شود. این صرافی بیش از 10 میلیون کاربر ایرانی دارد.

   • امکانات: نوبیتکس از بیش از 150 ارز دیجیتال پشتیبانی می‌کند. بازارهای تتری، بیت‌کوینی و ریالی را فراهم کرده و امکانات پیشرفته‌ای مانند استیکینگ، استخر مشارکت، کشت سود، معاملات اهرم‌دار (فیوچرز) و API را ارائه می‌دهد. این صرافی دارای کیف پول‌های سرد برای امنیت بالا، احراز هویت دو عاملی و سیستم‌های چند امضایی است.

   • کارمزدها: کارمزد معاملات در نوبیتکس به صورت پلکانی و بر اساس حجم معاملات 30 روز گذشته محاسبه می‌شود. برای حجم کمتر از 10 میلیون تومان، 0.35% و برای حجم بالای 100 میلیون تومان، 0.2% است. کارمزد برداشت رمزارز نیز بسته به نوع ارز و شبکه متفاوت است (مثلاً 1-3 تتر برای USDT). کارمزد نوبیتکس تقریباً 3 برابر کوکوین است.

   • احراز هویت: احراز هویت در نوبیتکس اجباری است و در 5 سطح مختلف تعریف شده است. سقف واریز و برداشت ریالی و رمزارزی بر اساس سطح کاربری تعیین می‌شود (مثلاً سقف برداشت ریالی روزانه تا 300 میلیون تومان و رمزارز تا 200 میلیون تومان در بالاترین سطح).

   • تجربه کاربری و امنیت: رابط کاربری نوبیتکس کاربرپسند و آسان است. پشتیبانی 24 ساعته دارد. این صرافی از نظر نقدشوندگی در وضعیت مطلوبی قرار دارد و عمده دارایی‌ها در کیف پول‌های سرد نگهداری می‌شوند. با این حال، نوبیتکس در تیرماه 1404 هدف یک حمله هکری قرار گرفت که منجر به نابودی بخش مهمی از دارایی‌ها شد و دسترسی به بسیاری از بخش‌ها غیرفعال گشت. همچنین، کدهای فاش شده نشان داد که نوبیتکس امکان نظارت بدون حکم دولتی را فراهم کرده و در عین حال حریم خصوصی کاربران VIP را حفظ می‌کند.

   • مناسبت برای آربیتراژ: نوبیتکس به دلیل حجم معاملات بالا و نقدینگی مناسب، برای آربیتراژ داخلی (بین بازارهای ریالی و تتری) مناسب است. اما عدم پشتیبانی از معاملات فیوچرز و اهرمی در گذشته (برخی منابع به تازگی به وجود آن اشاره کرده‌اند) و کارمزدهای نسبتاً بالاتر نسبت به صرافی‌های خارجی مانند کوکوین ، می‌تواند آربیتراژ بین‌المللی را کمتر سودآور کند.

2. بیت پین (Bitpin):

   • معرفی و تاریخچه: بیت پین در سال 1399 فعالیت خود را آغاز کرد و بیش از 3 میلیون کاربر دارد.

   • امکانات: این صرافی از بیش از 275 ارز دیجیتال پشتیبانی می‌کند. خدمات معاملاتی OTC (خرید و فروش مستقیم) و P2P (همتا به همتا) را ارائه می‌دهد. امکاناتی مانند استیکینگ، دریافت وام با وثیقه رمزارز، کارت هدیه و ربات معامله‌گر نیز در آن فراهم است.

   • کارمزدها: کارمزد واریز رمزارز صفر است. کارمزد معاملات در بازار معاملاتی حداکثر 0.35% است که بر اساس حجم معاملات کاهش می‌یابد. کارمزد خرید و فروش آنی صفر است. کارمزد واریز و برداشت ریالی 0.02% است. کارمزد برداشت رمزارز بر اساس هزینه شبکه و نگهداری در کیف پول‌های سخت‌افزاری محاسبه می‌شود.

   • احراز هویت: احراز هویت در بیت پین اجباری است و حداکثر 3 ساعت زمان می‌برد.

   • تجربه کاربری و امنیت: رابط کاربری ساده و کاربرپسند دارد. امنیت بالا با نگهداری 95% دارایی‌ها در کیف پول‌های سرد و تأیید دو مرحله‌ای. پشتیبانی 24 ساعته از طریق چت آنلاین، تلفن (در ساعات اداری)، ایمیل و ربات تلگرامی در دسترس است. برخی کاربران با مشکلات پشتیبانی آنلاین (نیاز به VPN) و تأخیر در انتقال رمزارز مواجه شده‌اند. نقدینگی آن در مقایسه با صرافی‌های جهانی کم است و نرخ ارزهای دیجیتال ممکن است بالاتر باشد.

   • مناسبت برای آربیتراژ: بیت پین به دلیل تنوع رمزارزها و کارمزدهای رقابتی در معاملات آنی، می‌تواند برای آربیتراژهای داخلی مناسب باشد. اما نقدینگی پایین‌تر نسبت به صرافی‌های بزرگ جهانی و مشکلات احتمالی در برداشت‌ها، می‌تواند چالش‌برانگیز باشد.

3. والکس (Wallex):

   • معرفی و تاریخچه: والکس در سال 1398 تأسیس شد و به عنوان یکی از محبوب‌ترین و قابل اعتمادترین صرافی‌های آنلاین ایرانی شناخته می‌شود. این صرافی بیش از 130 ارز دیجیتال را پشتیبانی می‌کند.

   • امکانات: والکس بازارهای معاملاتی همتا به همتا (P2P) را ارائه می‌دهد. امکانات پیشرفته‌ای مانند حد سود و ضرر، پنل گزارش سود و زیان، هشدارهای قیمت، نمودارهای قیمتی و ابزارهای تحلیل بازار را دارد. همچنین ربات‌های معاملاتی رایگان (مانند گرید مارجین، گرید اسپات، مارتینگل، اینفینیتی گرید و Smart Rebalance) و API پیشرفته را ارائه می‌دهد. معاملات اهرمی تا 10X نیز برای کاربران فعال فراهم است.

   • کارمزدها: کارمزد واریز رمزارز صفر است. کارمزد واریز ریالی 0.02% تا سقف 4000 تومان است. کارمزد معاملات به صورت درصدی از مبلغ کل معامله و از هر دو طرف کسر می‌شود و بر اساس حجم معاملات پلکانی است (مثلاً 0.35% برای حجم کم تا 0.1% برای حجم بالا). خرید و فروش آنی کارمزد صفر دارد. کارمزد برداشت تتر در شبکه اتریوم 5 USDT و در شبکه ترون 3.5 USDT است.

   • احراز هویت: احراز هویت در والکس اجباری است و برخی کاربران آن را سخت می‌دانند و نیاز به تلفن ثابت دارد.

   • تجربه کاربری و امنیت: رابط کاربری آسان و قابل درک دارد. پشتیبانی 24 ساعته آنلاین و تلفنی دارد. امنیت بالا با استفاده از کیف پول‌های سرد، رمزنگاری قوی و تأیید دو مرحله‌ای. برخی کاربران از تأخیر در تراکنش‌ها و مشکلات در برداشت گلایه کرده‌اند.

   • مناسبت برای آربیتراژ: والکس با تنوع رمزارزها، ابزارهای پیشرفته و ربات‌های معاملاتی، می‌تواند برای آربیتراژ مناسب باشد. حجم معاملات نسبتاً خوب و کارمزدهای مناسب در معاملات آنی، از مزایای آن است. با این حال، سختی احراز هویت و مشکلات گزارش شده توسط برخی کاربران، می‌تواند چالش‌برانگیز باشد.

4. وانفینکس (Onefinex):

   • معرفی و تاریخچه: وانفینکس یک پلتفرم تازه‌تأسیس است که در سال 2023 (1402) در تهران تأسیس شد. این صرافی با نام شرکت "تیوان رایان تیام" و با مدیریت "علی کوروشی" فعالیت می‌کند.

   • امکانات: وانفینکس از 213 رمزارز مختلف پشتیبانی می‌کند. امکان خرید و فروش آنی و همچنین گذاشتن سفارش محدود (لیمیت) و تعیین حد سود و ضرر را فراهم می‌کند. قابلیت استیکینگ تتر (USDT) را دارد و برنامه‌هایی برای پشتیبانی از سایر ارزها در آینده دارد. همچنین جوایز و پاداش‌هایی برای کاربران جدید و برنامه معرفی دوستان ارائه می‌دهد.

   • کارمزدها: کارمزد معاملات در بازارهای تومانی بین 0.15% تا 0.29% و در بازارهای تتری بین 0.14% تا 0.28% متغیر است. واریز به صرافی کارمزدی ندارد. کارمزد برداشت رمزارز متغیر و وابسته به شبکه است، اما کارمزد اضافی وانفینکس برای برداشت‌ها مشخص نشده است.

   • احراز هویت: احراز هویت در وانفینکس اجباری و در سه سطح (صفر، یک، دو) تعریف شده است. سطح صفر فقط امکان واریز رمزارز نامحدود را می‌دهد و برداشت ندارد. سطح یک امکان برداشت 300 دلار رمزارز و واریز/برداشت 25/50 میلیون تومان ریالی را می‌دهد. سطح دو امکان برداشت 5000 دلار رمزارز و واریز 25 میلیون تومان (درگاه) + 200 میلیون تومان (شبا) و برداشت 200 میلیون تومان ریالی را فراهم می‌کند.

   • تجربه کاربری و امنیت: وانفینکس رابط کاربری ساده‌ای دارد و مدعی استفاده از تیم پشتیبانی مجرب با زمان پاسخگویی 1 تا 3 دقیقه است. این صرافی در خرداد 1403 عضو انجمن بلاک‌چین ایران بود، اما در آذر 1403 دیگر عضو نبود. وانفینکس با دستور پلیس فتا، محدودیت 72 ساعته برای برداشت رمزارز پس از واریز ریالی اعمال می‌کند. این صرافی در گذشته با مشکلاتی در درگاه پرداخت مواجه شده است.

   • مناسبت برای آربیتراژ: وانفینکس با تنوع بالای رمزارزها و بازارهای معاملاتی، پتانسیل آربیتراژ را دارد. اما تازه‌تأسیس بودن، مشکلات گذشته درگاه پرداخت و محدودیت 72 ساعته برداشت، می‌تواند ریسک‌هایی را برای آربیتراژگرها ایجاد کند.

جدول 2: مقایسه کوکوین با صرافی‌های داخلی (نوبیتکس، بیت پین، والکس، وانفینکس)

مقایسه با صرافی‌های خارجی قابل استفاده برای ایرانیان

با توجه به محدودیت‌ها در صرافی‌های بین‌المللی بزرگ مانند کوکوین برای کاربران ایرانی، برخی صرافی‌های خارجی دیگر وجود دارند که ممکن است سیاست‌های منعطف‌تری داشته باشند.

1. کوینکس (CoinEx):

   • معرفی: کوینکس یک صرافی جهانی است که از سال 2017 فعالیت می‌کند و در بیش از 200 کشور جهان در دسترس است.

   • امکانات: کوینکس از بیش از 700 رمزارز پشتیبانی می‌کند. خدمات اسپات، فیوچرز، مارجین، AMM (بازارساز خودکار) و کپی تریدینگ را ارائه می‌دهد. این صرافی قادر به پردازش 10,000 تراکنش در ثانیه است.

   • کارمزدها: کارمزد اسپات پایه 0.2% است که با استفاده از توکن CET و افزایش سطح VIP کاهش می‌یابد. کارمزد فیوچرز 0.02% (میکر) و 0.06% (تیکر) است. واریز رمزارز رایگان است، اما کارمزد برداشت رمزارز متغیر است.

   • احراز هویت (KYC) برای ایرانیان: کوینکس احراز هویت اجباری ندارد، اما خدمات خود را در برخی کشورها از جمله ایالات متحده، کانادا و چین محدود کرده است. برخی منابع اشاره می‌کنند که کوینکس احراز هویت با کارت شناسایی ایران را امکان‌پذیر کرده است. با این حال، صرافی اعلام می‌کند که خدماتش در مناطقی که IP آنها شناسایی می‌شود، در دسترس نیست. این نشان می‌دهد که با وجود عدم اجبار KYC، استفاده از VPN برای ایرانیان ضروری است و ریسک مسدود شدن حساب در صورت شناسایی IP ایرانی وجود دارد.

   • تجربه کاربری و امنیت: رابط کاربری کوینکس کاربرپسند است. دارای گواهینامه‌های نظارتی در 3 حوزه قضایی و سیاست 100% اثبات ذخیره است. نظرات کاربران در مورد کوینکس متفاوت است؛ برخی از انتخاب گسترده رمزارزها و کارمزدهای پایین راضی هستند، اما برخی دیگر از مشکلات برداشت گلایه کرده‌اند. کوینکس یکی از صرافی‌های محبوب برای ایرانیان است.

   • مناسبت برای آربیتراژ: کوینکس با کارمزدهای رقابتی، تنوع بالای رمزارزها و حجم معاملات مناسب، برای آربیتراژ مناسب است. عدم اجبار KYC کامل برای برخی سطوح و امکان احراز هویت با مدارک ایرانی (طبق برخی منابع)، آن را به گزینه‌ای جذاب برای ایرانیان تبدیل می‌کند، اما ریسک استفاده از VPN و تغییر سیاست‌ها همواره وجود دارد.

2. ال‌بانک (LBank):

   • معرفی و تاریخچه: ال‌بانک یک صرافی متمرکز جهانی است که در سال 2015 تأسیس شد و در جزایر ویرجین بریتانیا به ثبت رسیده است. این صرافی بیش از 12 میلیون کاربر در بیش از 210 کشور و منطقه دارد.

   • امکانات: ال‌بانک از بیش از 800 رمزارز و 1000 جفت معاملاتی پشتیبانی می‌کند. خدمات اسپات، مارجین، فیوچرز، آپشن، استیکینگ، ETF و معاملات گرید را ارائه می‌دهد.

   • کارمزدها: کارمزد اسپات برای میکر و تیکر 0.10% است. کارمزد فیوچرز 0.02% (میکر) و 0.06% (تیکر) است. واریز رمزارز رایگان است، اما کارمزد برداشت رمزارز متغیر است.

   • احراز هویت (KYC) برای ایرانیان: ال‌بانک امکان فعالیت بدون نیاز به احراز هویت را فراهم می‌کند و کاربران با IP ایرانی را می‌پذیرد. با این حال، توصیه می‌شود کاربران ایرانی از IP غیرایرانی و ثابت استفاده کنند تا از مشکلات احتمالی در صورت تغییر سیاست‌ها جلوگیری شود. عدم احراز هویت ممکن است منجر به محدودیت در برداشت‌ها و دسترسی به برخی خدمات پیشرفته شود.

   • تجربه کاربری و امنیت: ال‌بانک دارای زیرساخت فناوری قابل اعتماد و تدابیر امنیتی قوی از جمله 2FA است. اما برخی کاربران از زمان پاسخگویی آهسته و عدم ارائه اثبات ذخیره گلایه کرده‌اند. همچنین، تحلیل‌هایی وجود دارد که نشان می‌دهد حجم معاملات ال‌بانک ممکن است به صورت مصنوعی افزایش یافته باشد.

   • مناسبت برای آربیتراژ: ال‌بانک با کارمزدهای ثابت و پایین، تنوع بالای رمزارزها و عدم اجبار KYC، می‌تواند برای آربیتراژگران ایرانی جذاب باشد. با این حال، ریسک‌های مربوط به نقدینگی (به دلیل گزارش‌های حجم مصنوعی) و تغییر سیاست‌های صرافی، باید در نظر گرفته شود.

3. توبیت (Toobit):

   • معرفی و تاریخچه: توبیت یک صرافی نسبتاً جدید است که در سال 2022 در جزایر کیمن تأسیس شد.

   • امکانات: توبیت از بیش از 300 رمزارز پشتیبانی می‌کند. خدمات اسپات، فیوچرز، کپی تریدینگ، و قابلیت تبدیل آنی رمزارزها با کارمزد صفر را ارائه می‌دهد.

   • کارمزدها: توبیت کارمزدهای معاملاتی پایینی دارد و برای تبدیل آنی رمزارزها کارمزد صفر دریافت می‌کند.

   • احراز هویت (KYC) برای ایرانیان: توبیت سیاست "بدون KYC" را معرفی کرده است. این صرافی ایران را در لیست تحریم قرار نداده است. با این حال، ممکن است حساب‌های با IP ایران و فعالیت مشکوک را مسدود کند. توصیه می‌شود از IP غیرایرانی و ثابت استفاده شود.

   • تجربه کاربری و امنیت: توبیت دارای گواهینامه ISO 27001 و سیستم اثبات ذخیره (Proof of Reserves) است و از کیف پول‌های سرد و فناوری‌های امنیتی پیشرفته استفاده می‌کند. برخی کاربران از سرعت و کارایی آن رضایت دارند، اما برخی دیگر از مشکلات در فرآیند 2FA و پشتیبانی گلایه کرده‌اند.

   • مناسبت برای آربیتراژ: توبیت با کارمزدهای پایین، قابلیت تبدیل آنی با کارمزد صفر و سیاست "بدون KYC"، برای آربیتراژگران ایرانی جذاب است. امنیت بالا و پشتیبانی از ربات‌های معاملاتی نیز از مزایای آن است. اما به دلیل تازگی و احتمال تغییر سیاست‌ها، نیاز به احتیاط دارد.

جدول 3: مقایسه کوکوین با صرافی‌های خارجی قابل استفاده برای ایرانیان (کوینکس، ال‌بانک، توبیت)

نتیجه‌گیری و توصیه‌ها

صرافی کوکوین، به عنوان یک پلتفرم جهانی پیشرو، با ارائه طیف گسترده‌ای از رمزارزها، بازارهای معاملاتی متنوع (اسپات، فیوچرز، مارجین، آپشن)، ابزارهای پیشرفته معاملاتی و ربات‌های تریدینگ، و همچنین ساختار کارمزدی رقابتی، پتانسیل بالایی برای استراتژی‌های معاملاتی پیچیده مانند آربیتراژ دارد. نقدینگی بالا در بازارهای فیوچرز و زیرساخت فنی قوی آن که قادر به پردازش میلیون‌ها تراکنش در ثانیه است، از نقاط قوت اصلی آن برای آربیتراژ محسوب می‌شود. امنیت فنی کوکوین نیز با کسب رتبه‌های بالا و گواهینامه‌های معتبر، قابل قبول به نظر می‌رسد.

با این حال، برای کاربران ایرانی، استفاده از کوکوین با ریسک‌های بسیار بالایی همراه است. سیاست‌های سختگیرانه کوکوین در قبال تحریم‌ها و الزامات احراز هویت (KYC)، به طور صریح ایران را در لیست کشورهای ممنوعه قرار داده است. تلاش برای دور زدن این محدودیت‌ها از طریق VPN، می‌تواند منجر به مسدود شدن حساب و از دست رفتن دارایی‌ها شود، که این ریسک‌ها به مراتب بیشتر از سودهای احتمالی آربیتراژ است. سابقه حقوقی کوکوین و جریمه‌های سنگین آن به دلیل عدم رعایت قوانین AML، بر اهمیت پایبندی به مقررات و خطرات عدم انطباق تأکید می‌کند.

در مقایسه با صرافی‌های داخلی، کوکوین در زمینه تنوع رمزارزها، امکانات معاملاتی پیشرفته (به ویژه فیوچرز) و کارمزدهای معاملاتی (به خصوص در فیوچرز) برتری دارد. صرافی‌های داخلی مانند نوبیتکس، بیت پین، والکس و وانفینکس، دسترسی آسان به ریال و پشتیبانی فارسی را فراهم می‌کنند و برای معاملات داخلی مناسب‌تر هستند، اما در زمینه حجم معاملات، تنوع ابزارها و کارمزدهای بین‌المللی، اغلب ضعیف‌تر عمل می‌کنند و برخی نیز سابقه مشکلات امنیتی یا عملیاتی داشته‌اند.

در میان صرافی‌های خارجی که ادعا می‌کنند برای ایرانیان قابل استفاده هستند (مانند کوینکس، ال‌بانک و توبیت)، وضعیت متفاوت است. این صرافی‌ها اغلب سیاست‌های KYC منعطف‌تری دارند یا به طور رسمی ایران را تحریم نکرده‌اند، اما همچنان استفاده از VPN برای دسترسی به آنها توصیه می‌شود که خود ریسک‌هایی را به همراه دارد. کوینکس و توبیت کارمزدهای رقابتی و امکانات پیشرفته‌ای را ارائه می‌دهند و ال‌بانک نیز با وجود برخی ابهامات در نقدینگی، گزینه‌ای با کارمزد پایین است.

توصیه نهایی: برای آربیتراژگران ایرانی، تمرکز بر صرافی‌های خارجی که به طور صریح ایران را تحریم نکرده‌اند و سیاست KYC منعطف‌تری دارند، به همراه استفاده از VPN ثابت و مطمئن، می‌تواند گزینه‌های با ریسک کمتری را فراهم کند. با این حال، باید همواره به این نکته توجه داشت که هیچ صرافی خارجی برای کاربران ایرانی کاملاً بدون ریسک نیست و تغییر ناگهانی سیاست‌ها همواره یک تهدید محسوب می‌شود.

برای آربیتراژ موفق، صرف نظر از صرافی انتخابی، استفاده از سیستم‌های جامع، قوی، سریع و دقیق مانند پلتفرم "سود جو" حیاتی است. این ابزارها با فراهم آوردن داده‌های لحظه‌ای، تحلیل‌های دقیق، و امکان اجرای خودکار معاملات، به آربیتراژگرها کمک می‌کنند تا از فرصت‌های گذرای بازار به بهترین نحو بهره‌برداری کنند و ریسک‌های ناشی از تأخیر و خطای انسانی را به حداقل برسانند. انتخاب صرافی مناسب باید با در نظر گرفتن دقیق ریسک‌ها، هزینه‌ها، و توانایی‌های فنی پلتفرم صورت گیرد.